週一，Jefferies調整了對LyondellBasell Industries (NYSE:LYB)股票的立場，將目標價從之前的101美元下調至96美元，同時維持對該股的Hold評級。這一調整是在公司第三季度每股盈利(EPS)為1.88美元的背景下做出的，該盈利比分析師預期低0.62美元，比共識預期低0.10美元。
報告強調了幾個影響LyondellBasell財務表現和前景的因素。值得注意的是，北美聚乙烯(PE)產量預計將上升，這可能對公司有利。然而，這種潛在的產量增加被乙烷成本上漲的預期所抵消，這對短期利潤率構成挑戰。
此外，分析師指出裂解價差下降，可能對公司的含氧燃料業務造成阻力。這個問題因消費者和汽車需求疲軟而加劇，預計將使聚丙烯(PP)和先進聚合物需求保持低迷至2025年。
儘管面臨這些挑戰，公司的戰略計劃似乎正按計劃進行。分析師注意到，LyondellBasell的投資組合轉型正在按計劃進行，預計將在2025年第一季度關閉其煉油廠。此外，MoReTec先進塑料回收技術預計將在2026年投入運營，這標誌著公司長期戰略的重要一步。
在其他近期新聞中，LyondellBasell Industries N.V.公布了第三季度財務業績，在充滿挑戰的市場條件下展現了韌性。公司報告每股盈利1.88美元，EBITDA為12億美元，同時從運營中產生6.7億美元。作為戰略發展的一部分，LyondellBasell正在建設MoReTec-1回收設施，並計劃關閉休斯頓煉油廠。
公司的烯烴和聚烯烴-美洲部門報告EBITDA環比增長13%，而煉油部門因汽油裂解價差下降而面臨下滑。儘管面臨這些不利因素，LyondellBasell的目標是到2024年底至少釋放6億美元的年度EBITDA，到2025年底達到10億美元。
在負面方面，煉油部門經歷了2300萬美元的EBITDA虧損，預計由於中國燃料需求疲軟和煉油廠使用率高，利潤率將進一步壓縮。相反，烯烴和聚烯烴-美洲部門的盈利能力同比增長50%，先進聚合物解決方案部門實現了20%的年初至今EBITDA增長。
這些最新發展凸顯了LyondellBasell專注於嚴格的資本分配和優化運營，以確保長期價值和競爭優勢的戰略重點。
InvestingPro洞察
LyondellBasell當前的財務指標和市場地位為Jefferies的分析提供了額外的背景。公司13.14的市盈率表明估值相對適中，這與Jefferies的Hold評級相符。考慮到分析師報告中強調的挑戰，如潛在的利潤率壓力和某些領域的需求疲軟，這一估值指標變得尤為相關。
投資者可能會發現LyondellBasell 6.19%的股息收益率具有吸引力，特別是考慮到公司過去十二個月7.2%的股息增長。這一強勁的股息政策可能會在文章描述的不利因素中為股價提供一些支撐。
一條InvestingPro提示指出，LyondellBasell的每股盈利預計今年將增長，這可能會部分抵消Jefferies概述的近期挑戰。另一條InvestingPro提示強調，該公司已連續13年維持股息支付，突顯了其在行業波動中對股東回報的承諾。
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