週五，TD Cowen調整了半導體測試設備供應商Cohu (NASDAQ:COHU)的目標價，將其從之前的36.00美元下調至30.00美元。儘管目標價下調，該公司仍維持對該股票的買入評級。這次調整是在審查公司近期財務表現和市場狀況後做出的。
在2024年9月季度，Cohu報告的利潤率和運營支出超出預期，這歸因於有效的勞動力和製造成本控制。公司該季度的銷售結果以及2024年12月的指引符合分析師預期，顯示其財務結果穩定。
TD Cowen的分析師指出，測試使用率保持在70%左右的低位，這對Cohu構成了短期挑戰。然而，公司獲得設計勝利的能力被視為積極信號，隨著市場狀況改善，這將提供潛在的增長機會。
TD Cowen的聲明強調，雖然存在短期阻力，但Cohu在控制成本和獲得新設計勝利方面的表現為市場復甦時的增長奠定了基礎。新的30美元目標價反映了這些考慮因素。
在其他近期新聞中，Cohu, Inc.報告了2024年第三季度穩定的財務表現，收入達到95.3百萬美元，毛利率為47%。總收入的67%來自經常性來源，展示了公司在充滿挑戰的市場中的韌性。該公司還在高帶寬記憶體（HBM）和碳化矽市場等高增長領域取得了戰略性進展。
Cohu的移動板塊錄得13%的同比增長，公司在汽車板塊獲得了重要的測試單元設計勝利。對於第四季度，Cohu預計收入將保持在約95百萬美元的穩定水平，毛利率為44%。儘管第三季度非GAAP每股虧損為0.08美元，但公司的現金和投資增加到269百萬美元。
展望未來，Cohu預計2025年第一季度收入將增加10%。公司還將參加Stifel中西部會議和Needham增長會議。
InvestingPro洞察
除了TD Cowen的分析外，InvestingPro的最新數據為Cohu的財務狀況和市場表現提供了進一步的背景。截至2024年第二季度的過去十二個月，Cohu的收入為500.35百萬美元，同比大幅下降32.94%。這與分析師報告中提到的挑戰相符，特別是關於測試使用率的問題。
InvestingPro提示指出，Cohu的現金多於債務，這可能在公司應對當前市場逆風時提供財務靈活性。此外，流動資產超過短期債務，可能為近期挑戰提供緩衝。
然而，值得注意的是，Cohu目前並不盈利，過去十二個月的營業收入為負24.36百萬美元。這凸顯了TD Cowen報告中提到的成本控制措施的重要性。
該股票的價格波動被描述為相當劇烈，投資者應考慮到行業挑戰和潛在復甦情景。市值為12.7億美元，以較高的EBITDA估值倍數交易，市場似乎正在為未來增長潛力定價，這與TD Cowen儘管降低目標價但仍維持買入評級的觀點一致。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了Cohu的10個額外提示，深入分析公司的財務健康狀況和市場地位。
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