週五,美銀證券調整了對Teekay Tankers (NYSE:TNK)的立場,將該股評級從買入下調至中性,並將目標價從57美元下調至51美元。這次調整是在Teekay Tankers發布第三季度財報之後進行的。報告顯示,該公司調整後的稀釋每股收益為1.83美元。這一數字同比下降18%,低於美銀預期的1.93美元和市場普遍預期的1.88美元。
該公司第三季度的淨船舶收入為1.49億美元,較去年同期下降13.5%,降幅大於美銀預期的11%。儘管收益和收入出現下滑,Teekay Tankers預計隨著冬季的到來,油輪現貨費率將會上升。
根據Clarkson's的數據,截至10月25日,Suezmax和Aframax現貨期租當量(TCE)費率分別為46,300美元/天和42,400美元/天。這些費率較公司已預訂第四季度45%和37%航次的30,000美元/天和35,500美元/天的費率顯著上升。
這表明2024年第四季度下半期將更為強勁。然而,這些費率是從較低的基數上升的,原因是第三季度表現較弱。
美銀預計,第四季度TCE費率將環比上升至Suezmax油輪40,800美元/天和Aframax油輪41,500美元/天,但這些數字低於該公司此前46,000美元/天的目標。
需求方面的積極因素是,將石油運往西海岸的TMX管道已將裝載量增加到每月24艘Aframax油輪,預計將進一步增加到每月30艘。這一擴張可能會導致前往印度和中國等目的地的更長噸位航程貿易。
儘管收益和船舶收入下降,Teekay Tankers目前的TCE費率仍遠高於其15,000美元/天的現金盈虧平衡點,表明該公司仍在產生強勁的現金流。該公司的展望反映了對油輪市場的謹慎樂觀態度,平衡了預期的季節性現貨費率上漲和近期相對預期的表現不佳。
其他近期新聞方面,Teekay集團報告2024年第三季度業績強勁,並計劃進行結構性變革以提升股東價值。該集團第三季度財務業績顯示,調整後淨收入為6,350萬美元,調整後EBITDA接近7,600萬美元。
他們還計劃收購Teekay Australia並將管理服務轉移至Teekay Tankers (TNK),此舉預計將簡化組織結構。
收購Teekay Australia預計將每年貢獻1,000萬美元的EBITDA,這是該集團戰略計劃的一部分。該集團無債務且現金儲備充足,還計劃將高達2.3億美元重新投資到業務中。
分析師認為,由於預期全球石油消費增長和油輪市場走強,該公司的前景樂觀。Teekay集團預見由於地緣政治事件,油輪噸位需求將增加,並預計未來幾年船隊增長適度。
這些是預計將塑造公司未來的最新發展。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro數據為Teekay Tankers (NYSE:TNK)的財務狀況和市場表現提供了額外的背景。儘管最近被美銀證券下調評級,TNK的財務仍顯示出一些優勢。該公司的市盈率低至3.8,表明相對於其收益,該股可能被低估。這與InvestingPro提示的"以低盈利倍數交易"相符。
此外,TNK的股息收益率報告為6.29%,這可能對注重收入的投資者具有吸引力。過去十二個月內200%的顯著股息增長支持了這一高收益率,表明儘管市場條件具有挑戰性,但公司仍致力於為股東創造價值。
該公司的盈利能力仍然穩健,過去十二個月的毛利率為44.82%,營業利潤率為32.79%。這些數字表明,即使在收入下降的情況下,TNK仍保持強勁的運營效率。
InvestingPro提示還強調,TNK"資產負債表上持有的現金多於債務"以及"現金流足以覆蓋利息支付"。這些因素表明財務穩定性,這在波動的油輪市場中至關重要。
對於考慮投資TNK的投資者來說,值得注意的是InvestingPro提供了13個額外的提示,為公司的財務健康和市場地位提供了更全面的分析。
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