週五，Jefferies維持對Cigna Corporation (NYSE:CI)的買入評級，同時將公司的目標價從之前的422.00美元調整至406.00美元。這一目標價下調的決定是在討論Cigna對行業發展的潛在回應和公司財務表現的背景下做出的。
Jefferies的分析師提到了圍繞Cigna如何回應競爭對手Humana最近消息的猜測，指出雖然Cigna並不排除某些策略，但目前並未追求這些策略。分析的重點在於對Humana的Medicare星級評級可能改善的估值，這可能影響Medicare的報銷和獎金。
Cigna的藥房福利管理(PBM)利潤率同比進一步下降，分析強調公司的Evernorth (EN)板塊需要在第四季度加速以達到全年指引。這種加速對Cigna實現其全年財務目標至關重要。
展望2025年，分析師指出Cigna面臨挑戰，包括一般醫療保健趨勢和Evernorth業務進展的必要性。然而，公司提供的指引，可能因股份購回而得到提升，被視為限制了投資者的下行風險。
此外，Evernorth利潤率的任何增量改善都可能導致公司財務前景的顯著上行。
修訂後的目標價反映了對Cigna未來表現的謹慎但樂觀的看法，平衡了當前的挑戰和公司運營中潛在的積極發展。
在其他近期新聞中，Cigna Group披露了強勁的第三季度業績，報告收入為637億美元，調整後每股收益(EPS)為7.51美元。公司預計2025年EPS將至少增長10%，受新客戶關係和生物仿製藥產品的推動。
Cigna的遠程醫療服務，特別是MDLIVE，已經看到顯著增長，去年四分之一的美國患者使用了這個平台。
Cigna將其Medicare業務出售給HCSC的交易預計將在2025年第一季度完成，這筆交易的資金將主要用於股份購回。公司的Evernorth Health Services和Cigna Healthcare平台展示了強勁增長，特別是在專科藥房和行為健康服務方面。
儘管面臨淨投資收入減少和Medicare業務出售帶來的間接成本等挑戰，Cigna仍維持2024年全年EPS至少28.40美元的展望。
Cigna的價值型醫療保健策略受到近期市場干擾的影響，導致公司對擴大Evernorth問責醫療關係採取謹慎態度。儘管面臨這些挑戰，公司對未來仍保持樂觀，這反映在其專科市場的強勁增長、高客戶保留率和EnCircleRx等創新上。
InvestingPro洞察
為補充Jefferies對Cigna Corporation (NYSE:CI)的分析，來自InvestingPro的最新數據為公司的財務健康和市場地位提供了額外視角。儘管目標價下調，Cigna的市值仍高達881億美元，凸顯了其在醫療保健板塊的重要地位。
InvestingPro提示強調了Cigna的財務實力和對股東友好的政策。公司已連續43年保持股息支付，展示了長期穩定性。此外，Cigna已連續4年提高股息，與分析師對投資者下行風險有限的觀點一致。
截至2024年第二季度，公司過去十二個月的調整後市盈率為16.49，相對於更廣泛的市場而言，這表明估值相對具有吸引力。這一指標，加上InvestingPro提示指出Cigna的估值隱含強勁的自由現金流收益率，支持了Jefferies維持的買入評級。
Cigna過去十二個月的收入增長為16.11%，2024年第二季度的季度增長為24.4%，反映了公司擴大業務的能力，這可能有助於分析師報告中提到的Evernorth板塊所需的加速。
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