週五，Telsey Advisory Group調整了Peloton Interactive (NASDAQ: PTON)的股票目標價，將其從之前的5.00美元上調至9.00美元。該公司維持對該股票的市場表現評級。這一變化是在Peloton宣布其2025財年第一季度（1QF25）在所有類別中超過指引後做出的，特別是調整後的EBITDA高於預期。
因此，該公司將其2025財年（FY25）調整後的EBITDA指引上調了18%，並將FY25自由現金流（FCF）指引上調了5000萬美元。
導致目標價調整的盈利能力改善主要歸因於營銷費用的減少和戰略性地專注於盈利性地獲取新會員。此外，由於最近在國際市場上的價格上漲，Peloton在硬件方面實現了更高的毛利率。這些因素共同促進了公司更強勁的財務表現。
Peloton還宣布了一項重大的高管變動，任命Peter Stern為下一任首席執行官，自2025年1月1日起生效。Stern的背景包括在訂閱服務和整合硬件和軟件的公司方面的豐富經驗，例如他在Ford和Apple的先前職位。
值得注意的是，在Apple期間，他參與了Apple Fitness+的推出，表明他熟悉健身市場——這是他在Peloton領導角色中的一個相關方面。
儘管面臨收入壓力，因為消費者對大額購買持謹慎態度，但Peloton的盈利能力提升和新任首席執行官的任命被視為為公司的未來提供了穩定性和更清晰的前景。Stern的挑戰將是維持盈利能力並引導Peloton重回增長軌道，他的薪酬結構也反映了這些目標。
修訂後的12個月目標價9美元是基於將企業價值與調整後的EBITDA倍數12倍應用於公司更新後的FY26調整後EBITDA估計3億美元，這比之前的估計2.41億美元有所增加。
在其他最近的新聞中，Peloton Interactive, Inc.宣布了強勁的第一季度業績和新領導下的戰略轉變。公司報告了1300萬美元的GAAP營業收入，1100萬美元的自由現金流，以及1.16億美元的調整後EBITDA。
其連接健身訂閱用戶基礎超過600萬會員，產生了17億美元的年化訂閱收入，毛利率為68%。公司旨在到2025財年末實現2億美元的成本節省，重點是改善單位經濟效益和戰略投資。
此外，Peloton計劃進行國際擴張，特別是在德國，並在納什維爾推出了新的零售模式。這些最近的發展是公司持續努力適應市場需求和內部變化的一部分。
InvestingPro洞察
來自InvestingPro的最新數據進一步闡明了Peloton的財務狀況和市場表現。公司的市值為32.4億美元，反映了投資者對最近發展的情緒。Peloton截至2024財年第四季度的過去十二個月收入為27億美元，同期收入略有下降3.57%。這與文章提到的由於消費者對大額購買持謹慎態度而導致的收入壓力相符。
儘管面臨這些挑戰，Peloton最近的股票表現令人印象深刻。InvestingPro數據顯示，過去一個月股價回報率達95.85%，過去六個月回報率高達163.98%。這種股價飆升可能反映了投資者對公司盈利能力改善和戰略變革的樂觀情緒，正如文章中所討論的。
InvestingPro提示強調，Peloton的流動資產超過短期債務，這可能為公司在轉型過程中提供一些財務靈活性。然而，值得注意的是，Peloton可能面臨支付債務利息的挑戰，這是新任首席執行官Peter Stern需要解決的一個因素。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Peloton提供了13個額外的提示，深入洞察公司的財務健康和市場地位。
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