週五，Barclays維持阿拉斯加航空集團(Alaska Air Group Inc.)(NYSE: ALK)的增持評級和55.00美元的目標價，此前該公司公佈了好於預期的第三季度業績。這些結果緊隨該航空公司最近收購夏威夷航空之後，為第四季度帶來了更有利的收入和利潤率前景。
阿拉斯加航空的管理層表示，第四季度的綜合單位收入表現有所改善，預計將提高原有阿拉斯加業務的利潤率，並使夏威夷航空接近收支平衡。這標誌著從去年巨額運營虧損的重大轉變。改善的前景部分歸因於行業競爭性運力增長的減少。
夏威夷航空的利潤率顯著改善被視為克服了多個挑戰的結果，包括由於GTF發動機問題而停飛A321飛機、引入B787和A330F飛機到機隊，以及從野火導致的赴毛伊島旅遊減少中恢復。
此外，阿拉斯加航空第三季度的財務業績得益於原有網絡中尚未敲定空乘勞工合同。由於沒有達成協議，公司沒有計提預期的更高工資率，這對非燃料單位成本產生了約2%的正面影響。
Barclays預計，最終將達成修訂後的勞工協議，屆時預計將增加成本。
展望未來，阿拉斯加航空的管理層暗示可能在12月即將舉行的分析師會議上披露阿拉斯加-夏威夷合併的更高協同效應目標。Barclays已更新其阿拉斯加-夏威夷的備考模型，以反映第三季度業績，並對公司2025年的前景保持樂觀，維持55美元的目標價。
在其他近期新聞中，阿拉斯加航空集團出現了幾項值得注意的發展。公司第二季度財報顯示，GAAP淨收入為2.20億美元，調整後淨收入為3.27億美元。
最近的合併預計將使阿拉斯加2025年的盈利稀釋22%，但Melius Research表示樂觀地認為阿拉斯加的管理層可以改善夏威夷的基本面。與此相符，阿拉斯加航空集團啟動了一項15億美元的融資計劃，以其客戶忠誠度計劃作為支持，所得款項用於贖回合併債務和一般公司用途。
阿拉斯加航空集團還發行了12.5億美元的優先擔保票據，並設立了7.50億美元的優先擔保定期貸款融資。這些戰略性財務舉措是公司努力管理其債務結構的一部分。
在分析師評級方面，Susquehanna維持阿拉斯加航空集團股票的中性評級，但將目標價上調至45美元。同時，TD Cowen將目標價下調至50美元，但維持買入評級。最後，Barclays開始對阿拉斯加航空集團進行評級，給予股票增持評級，並設定55美元的目標價。
這些評級反映了公司財務狀況和未來前景的最新發展。
InvestingPro 洞察
阿拉斯加航空集團的近期表現和未來前景與InvestingPro的幾個關鍵洞察相符。公司的淨收入預計今年將增長，這與文章中提到的收入和利潤率前景改善一致。這一積極趨勢得到了InvestingPro提示中提到的10位分析師上調即將到來期間盈利預期的進一步支持。
公司的財務健康狀況似乎很穩健，截至2024年第二季度的過去十二個月市盈率為12.6，相對於其盈利來說，估值相對具有吸引力。考慮到過去三個月強勁的回報，股價在該期間總回報率為31.84%，這一點尤為值得注意。
InvestingPro提示還強調，阿拉斯加航空以適度的債務水平運營，這可能在公司整合夏威夷航空並尋求合併協同效應時有所裨益。對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為阿拉斯加航空集團提供了12個額外的提示，深入了解公司的財務狀況和市場表現。
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