週五，滙豐銀行維持對蘋果公司（納斯達克股票代碼：AAPL）股票的持有評級，目標價保持在190.00美元。這家科技巨頭報告稱，其截至9月底的季度收入創下歷史新高，同比增長6.1%至950億美元，略高於預期。
iPhone銷售佔集團銷售額的49%，同比增長5.5%，而服務收入則創下歷史新高。儘管大中華區的表現幾乎持平，但這一結果打破了該地區連續四個季度下滑的局面。
公司的毛利潤達到439億美元，佔銷售額的46.2%，高於45.5-46.5%的指引範圍。然而，蘋果的每股收益(EPS)為0.97美元，低於預期的1.48美元，這受到了歐洲普通法院撤銷國家援助決定而產生的102億美元一次性費用的影響。
若不計入這筆費用，每股收益將為1.64美元，較上年同期增長12%。本季度的經營現金流為268億美元，略低於共識預期2%。
蘋果在6月份概述了其人工智能(AI)戰略，專注於通過硬件整合提供具有無與倫比隱私保護的有價值服務。公司擁有超過22億台活躍設備，預計這些設備將從AI進步中獲得增強功能。
在發布包含新AI功能的iOS 18後，僅三天內的升級量就是上一年系統升級量的兩倍。雖然公司承認增加了AI投資，但在2024年10月31日的分析師電話會議上並未詳細說明增量成本。
展望未來，蘋果對2025財年第一季度的指引顯示收入增長將在低個位數到中個位數之間，低於6.8%的共識預期。AI的全面影響預計需要時間，蘋果智能將於2025年4月在歐洲推出。此外，公司的開發者平台Vision Pro可用應用數量並未增加，仍保持在超過2,500個原生應用和150萬個兼容應用。
滙豐的報告以重申190美元的目標價作為結論，這意味著約16%的潛在下行空間。該公司承認，AI驅動的更快更新週期可能帶來上行風險，同時也指出監管決定可能影響長期增長的潛在下行風險。該公司的估值包括將其折現現金流（DCF）模型向前推進一年，並引入2027年的估計。
在其他近期新聞中，蘋果公司報告了強勁的盈利和收入結果，iPhone銷售同比增長6%，超過預期。公司對下一季度的指引顯示銷售增長溫和，預計收入和每股收益分別約為1,230億美元和2.32美元。
Maxim Group調整了對蘋果公司的展望，將股票目標價上調至215美元，同時維持持有評級。同時，Piper Sandler維持對蘋果的中性展望，目標價為225美元，而花旗重申買入評級，目標價為255.00美元。DA Davidson也確認了買入評級，目標價為260.00美元。
在分析師群體中，巴克萊降低了蘋果的目標價，理由是預期下一季度iPhone銷量下降以及中國市場可能面臨的挑戰。相比之下，Wedbush Securities強調蘋果服務部門可能達到2萬億美元的估值，維持優於大盤評級。
在監管發展方面，蘋果在印度尼西亞因未能遵守當地內容要求而遭遇挫折，導致iPhone 16銷售被禁。美聯儲理事Adriana Kugler將出售蘋果股票，原因是其配偶未經授權購買股票，違反了央行的道德規定。這些是圍繞蘋果公司的一些最新發展。
InvestingPro 洞察
根據最近的InvestingPro數據，蘋果的財務表現依然強勁。公司市值達到3.42萬億美元，凸顯其作為科技行業巨頭的地位。截至2024年第三季度的過去十二個月，蘋果的收入達到了令人印象深刻的3,856億美元，2024年第三季度的季度收入增長為4.87%，這與文章中提到的公司創紀錄收入和增長相符。
InvestingPro提示突出了蘋果的財務實力和市場地位。公司"已連續12年提高股息"，並且"以適度的債務水平運營"，這表明其財務穩定性和對股東友好的政策。此外，蘋果被認為是"科技硬件、存儲和外圍設備行業的主要參與者"，再次強調了文章中討論的市場領導地位。
然而，投資者應該注意到蘋果"正以高盈利倍數交易"，並且"相對於近期盈利增長，其市盈率較高"。這反映在當前33.99的市盈率上，可能表明股票定價較高。考慮到滙豐的持有評級和其目標價暗示的潛在下行空間，這一估值指標可能特別相關。
對於有興趣進行更全面分析的讀者，InvestingPro提供了13個額外的提示，可能為蘋果的財務健康和市場地位提供進一步的洞察。
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