週五，Ladenburg Thalmann 將愛迪生國際 (NYSE:EIX) 的股票評級從中性下調至賣出。該公司還將股票目標價從之前的 87.00 美元下調至 73.50 美元。這次修訂是由於對公司實現 5%-7% 的長期每股盈利 (EPS) 增長目標前景的擔憂。
Ladenburg Thalmann 對愛迪生國際實現其財務目標的能力表示懷疑。分析師指出，公司 2025 年的盈利預期現在包括了來自運營差異的更多貢獻，自 2024 年第二季度以來增加了 0.20 美元，自 2021 年第四季度愛迪生國際首次提供 2025 年指引以來增加了 0.55-0.65 美元。
這次降級反映了公司策略的鮮明對比，該策略依賴於賺取高於其授權的股本回報率，而最近的行政法官 (ALJ) 建議則強調客戶可負擔性，這一因素在其他公用事業公司的背景下也被強調，例如 Sempra 的子公司聖地亞哥煤電公司 (SRE)。
報告還指出，愛迪生國際的股票正在接近歷史高點交易。目前，它的兩年遠期市盈率 (P/E) 折讓為 13%，相對於過去五年 25% 的平均歷史折讓。這一估值指標表明，相對於其歷史交易區間，該股票可能被高估。
在其他最近的新聞中，愛迪生國際報告 2024 年第三季度的核心每股盈利 (EPS) 為 1.51 美元，年初至今的 EPS 為 3.88 美元。公司已將 2024 年核心 EPS 指引修訂為 4.80 美元至 5.00 美元的區間。監管程序的重大進展和到 2045 年實現溫室氣體淨零排放的承諾也被強調。
最近的發展包括自 2021 年以來約 45 億美元的回收，以及 TKM 交收協議後計劃進行 16 億美元的證券化。愛迪生國際還預計 2024 年至 2028 年電費將與當地通脹率保持一致，到 2045 年客戶的總能源賬單將下降。
公司的未來預期包括預計在未來 6 至 12 個月內提交 ERP 和 AMI 申請。愛迪生國際還看到加州小型數據中心的增長，特別是在人工智能相關應用方面。Woolsey 案件的時間表表明，可能在約 18 個月後進行潛在的和解討論。
InvestingPro 洞察
除了 Ladenburg Thalmann 的分析外，最近的 InvestingPro 數據為愛迪生國際的財務狀況提供了進一步的背景。公司的市盈率為 24.36，這與分析師觀察到的股票接近歷史高點交易一致。考慮到 InvestingPro 提示 EIX "相對於近期盈利增長，以高市盈率交易"，這一估值指標尤為相關，截至 2024 年第三季度的過去十二個月 PEG 比率為 3.68。
儘管被降級，值得注意的是愛迪生國際已經展示了持續的股東回報。一個 InvestingPro 提示強調，該公司"已連續 18 年提高股息"，這可能吸引注重收入的投資者。目前的股息收益率為 3.79%，公司在過去十二個月內的股息增長為 5.76%。
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