週五，BMO Capital Markets 調整了對美國鋼鐵（NYSE:X）股票的展望，將目標價從之前的 45 美元下調至 43 美元，同時維持對該股票的"優於大盤"評級。這次修正是在美國鋼鐵公布第三季度財報之後做出的。財報顯示，公司的 EBITDA 為 3.19 億美元，略高於公司指引的 3 億美元和市場平均預期的 2.92 億美元。
公司對第四季度 EBITDA 的指引與 BMO Capital Markets 的預測一致，但低於更廣泛的市場共識。值得注意的是，美國鋼鐵連續第二個季度增加了資本支出（capex），分析師稱這一舉動令人失望。然而，分析師指出，這一增加的一半是由於資本支出被提前到了更早的時期。
儘管資本支出增加，BMO Capital Markets 預計從 2025 年開始，美國鋼鐵的資本支出將大幅減少。該公司下調了對美國鋼鐵的預期，主要原因是鋼鐵行業持續的需求疲軟和價格下跌。
分析師對美國鋼鐵的長期前景保持樂觀，認為公司目前的投資預計將隨著時間的推移帶來更高的盈利能力和自由現金流。這一展望支撐了儘管面臨近期挑戰和目標價調整，仍保持"優於大盤"評級的決定。
在其他近期新聞中，美國鋼鐵公司報告的第三季度盈利超過了分析師的預期。這家鋼鐵生產商公布的調整後每股收益為 0.56 美元，超過了 0.41 美元的共識預期，收入達到 38.5 億美元，超過了 37.7 億美元的預期。
公司第三季度的調整後 EBITDA 為 3.19 億美元，反映了其業務模式的韌性，儘管各運營部門的平均銷售價格較低。
此外，公司的北美扁平軋製產品部門受益於強勁的商業策略，而小型軋機部門在調整了 4000 萬美元的戰略項目一次性啟動成本後，實現了 11% 的 EBITDA 利潤率。
對於即將到來的第四季度，美國鋼鐵預計調整後 EBITDA 將在 2.25 億美元至 2.75 億美元之間，預計北美扁平軋製產品部門的業績將略有下降，原因是滯後的平均銷售價格預期較低。
此外，公司宣布 Big River 2 (BR2) 實現了首卷鋼材生產，預計將在第四季度開始向客戶發貨。
最後，美國鋼鐵繼續努力在年底前完成與日本製鐵公司的交易，日本製鐵公司還做出了額外承諾，包括對 Mon Valley 和 Gary 工廠至少投資 13 億美元。
InvestingPro 洞察
為了補充 BMO Capital Markets 的分析，InvestingPro 數據提供了關於美國鋼鐵財務狀況的額外背景。公司的市值為 87.5 億美元，市盈率為 15.25，表明相對於盈利的估值適中。值得注意的是，美國鋼鐵截至 2024 年第二季度的過去十二個月收入為 168.5 億美元，但同期收入下降了 11.39%。
InvestingPro 提示強調，美國鋼鐵的毛利率較低，這與文章中提到的行業需求和價格壓力的挑戰相符。截至 2024 年第二季度的過去十二個月毛利率為 11.42%，反映了這些困難。
從積極的一面來看，另一個 InvestingPro 提示指出，四位分析師已經上調了對即將到來的期間的盈利預期。這可能表明儘管目前面臨逆風，但對美國鋼鐵未來表現的一些樂觀情緒。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro 提供了額外的提示和洞察。目前，美國鋼鐵還有 6 個更多的 InvestingPro 提示可用，這些提示可能為公司的財務健康和市場地位提供有價值的視角。
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