週五，BMO Capital Markets調整了對美國默沙東公司（NYSE:MRK）股票的展望，將該製藥巨頭的股價目標從150.00美元下調至136.00美元，但仍維持優於大盤評級。這次調整是基於對Gardasil疫苗在中國市場前景的重新評估。
BMO Capital的分析師指出，調整股價目標的主要原因是對HPV疫苗Gardasil在中國的表現感到擔憂。分析師表示，解決Gardasil在中國的問題，包括消化智飛生物現有庫存和刺激中國市場需求，預計不會在2024年實現。因此，分析師大幅降低了2024年和2025年Gardasil的收入預測。
儘管下調了股價目標，但分析師強調，自2024年第二季度以來默沙東股價超過20%的跌幅並未充分反映公司整體業務的穩健性。股價下跌主要歸因於Gardasil疫苗，以及在較小程度上受到Summit研究數據的影響。
與Gardasil情況相反，分析師強調Winrevair是默沙東產品組合中的一個積極因素。該產品繼續看到強勁的有機需求，這正在推動其市場接受度。儘管Gardasil疫苗面臨挑戰，但默沙東業務的這一方面被視為增長的關鍵驅動力。
在其他近期新聞中，美國默沙東公司報告2024年第三季度收入增長4%，達到167億美元，這得益於其癌症藥物KEYTRUDA的強勁銷售和WINREVAIR的推出。儘管GARDASIL銷售下降10%，主要是在中國，但公司預計市場機會巨大，目標到2030年實現110億美元的銷售額。
Leerink Partners維持對默沙東股票的優於大盤評級，指出對Gardasil疫苗的持續擔憂是影響投資者情緒的一個因素，特別是由於中國市場面臨的挑戰。
默沙東管理層對Gardasil收入的可持續性表示信心，特別是在中國，並強調了中國以外的強勁增長。儘管如此，Leerink Partners強調中國市場的不透明性對全球投資者來說是一個挑戰。該公司還指出，文化障礙可能會限制Gardasil在中國男性中的接受度，默沙東管理層表示這個問題需要時間來解決。
默沙東的財報電話會議強調了公司強大的產品管線，三期資產幾乎增加了三倍，並致力於進行戰略投資以實現持續增長。公司還宣布了積極的臨床進展和FDA批准，加強了其腫瘤學產品組合。這些都是近期塑造公司發展軌跡的重要發展。
InvestingPro 洞察
儘管近期Gardasil在中國面臨挑戰，但InvestingPro數據顯示，美國默沙東公司（NYSE:MRK）仍保持強勁的財務狀況。公司過去十二個月的收入增長達7.15%，表明即使在具有挑戰性的市場條件下，它仍能產生銷售額。此外，默沙東75.79%的驚人毛利率凸顯了其在製藥行業的運營效率和定價能力。
InvestingPro提示強調了默沙東對股東回報的承諾，指出公司已連續13年提高股息，並連續54年保持股息支付。這種一致的股息政策可能會為擔心近期股價下跌的投資者提供一些安慰。
值得注意的是，雖然BMO Capital Markets降低了他們的目標價，但InvestingPro對默沙東的公允價值估計為118.5美元，表明相對於當前水平可能存在上漲空間。尋求更全面分析的投資者可以訪問10個額外的InvestingPro提示，以獲得對公司財務健康和市場地位的更深入見解。
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