週五，Scotiabank調整了對Open Text (NASDAQ:OTEX)股票的展望，將目標價從40.00美元下調至35.00美元，同時維持對該公司股票的板塊表現評級。這次修訂是由於雲業務增長速度慢於預期，以及與去年第二季度相比面臨挑戰，去年同期受益於高水平的某些知識產權授權。
該金融機構現預計Open Text 2025財年的收入將處於公司預測的下限，預計不包括AMC的同比略有下降-0.1%，這與之前預測的+0.9%有所不同。儘管如此，第一季度的利潤大幅超出預期，調整後的EBITDA利潤率達到35%。
預計這些利潤率將持續到第二季度，但由於季節性因素（如員工福利）導致的運營支出預計增加，可能會在下半年將利潤率壓縮至約31%。
Open Text的需求環境似乎保持穩定，第一季度企業雲訂閱增長10%，預計將加速以達到25%的年度增長指引。此外，去年拖累表現的中小企業（SMB）板塊，現在預計將成為支持因素，因為之前的壓力有所緩解。
儘管Open Text的股價在財報發布後下跌了10%，但Scotiabank的板塊表現評級仍然堅定。這一評級反映了Open Text的表現可能在下半年有所改善的觀點。
考慮到Open Text的槓桿率為3.1倍，其適度的有機增長，以及與較大的軟件同行相比較低的調整後EBITDA利潤率，該公司的估值也被認為是合理的，2025日曆年企業價值對EBITDA比率為7.4倍。新的目標價35.00美元是基於2025日曆年8.2倍的企業價值對EBITDA比率，略低於之前的8.5倍。
在其他最近的新聞中，OpenText Corporation經歷了一系列發展。公司報告了強勁的第一季度業績，企業雲訂閱同比增長10%，收入達到12.7億美元，超出預期。調整後每股收益為0.93美元，公司的調整後EBITDA利潤率增長至35%。
然而，RBC Capital將OpenText的股票評級從跑贏大盤下調至板塊表現，並將目標價從45.00美元下調至33.00美元。這一決定是由於市場對公司增長表現與預期相比日益持懷疑態度。
同樣，花旗也修訂了對OpenText的展望，將股票目標價從34美元下調至33美元，同時維持中性評級。這一調整是在公司第一季度業績喜憂參半之後做出的，包括收入、賬單和訂閱表現不及預期。
儘管面臨這些挑戰，OpenText對財年下半年保持樂觀態度，這得益於即將推出的產品、投資和領導層變動。公司還宣布將繼續進行股票回購，已回購了772萬股。這些最近的發展為OpenText當前的財務狀況提供了一個快照。
InvestingPro 洞察
最近的InvestingPro數據為Scotiabank對Open Text (NASDAQ:OTEX)的分析提供了額外的背景。該公司的市值為78.5億美元，市盈率為19.51，反映了市場對該股票的當前估值。
儘管文章中提到了最近的挑戰，但Open Text在截至2024財年第四季度的過去十二個月內保持了76.87%的高毛利率，這與InvestingPro提示中強調的公司強勁盈利能力相一致。
文章提到財報後股價下跌10%，這與InvestingPro數據顯示的一週價格總回報下跌9.86%相符。這種急劇下跌已將股價推至52週高點的65.98%，可能創造了一個價值機會。事實上，一個InvestingPro提示表明，該股票的RSI指標顯示它可能處於超賣區域。
從積極的方面來看，Open Text保持了對股東的承諾，一個InvestingPro提示強調該公司已連續11年提高股息。目前的股息收益率為3.5%，這可能對注重收入的投資者具有吸引力。
對於有興趣進行更全面分析的讀者，InvestingPro為Open Text提供了6個額外的提示，可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。