週五，UBS將雲南能源新材料股份有限公司(002812:CH)的評級從買入下調至中性，但將目標價從人民幣35.00元上調至人民幣37.00元。此次調整是在該公司股價自9月以來大幅上漲約40%之後做出的。
雲南能源最近公布了2024年第三季度財務業績，報告顯示淨利潤為人民幣1.52億元，較上一季度增長15%，但較去年同期下降80%。該公司2024年前九個月的淨利潤達到分析師一致預期的65%，低於過去三年77%的平均水平，未能達到市場預期。
根據財務業績，UBS修訂了2024年至2026年的每股盈利(EPS)預測，下調了27%至56%。這些修訂是為了考慮到該公司隔膜產品預期的較低平均售價(ASP)和每平方米毛利(GP/sqm)。
雲南能源目前的交易價格為其2025年預期市淨率(P/BV)的1.2倍，低於板塊平均1.8倍的水平。UBS認為這一估值是合理的，因為該公司2025年至2026年的預期股本回報率(ROE)估計為6%，而板塊平均水平為10%。
該公司的評估反映了對公司財務表現相對於行業同行的謹慎展望。
InvestingPro 洞察
除了UBS的分析之外，來自InvestingPro的最新數據為雲南能源新材料股份有限公司的財務狀況提供了進一步的背景。該公司的市值為46.7億美元，市盈率為44.3，表明投資者正在為公司的盈利支付溢價。這與InvestingPro提示的"以高盈利倍數交易"相符。
儘管最近被下調評級，雲南能源仍顯示出一些積極的財務指標。截至2024年第三季度的過去十二個月，公司收入為14.8億美元，毛利為3.1511億美元。然而，同期收入增長為負，下降了16.05%，支持了UBS的謹慎立場。
一個InvestingPro提示指出，雲南能源是"化學品行業的知名企業"，這可能解釋了儘管最近面臨財務挑戰，但仍有較高估值的原因。然而，另一個提示警告說，該公司"現金消耗迅速"，考慮到盈利預測下調，這可能是投資者需要關注的問題。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了關於雲南能源新材料股份有限公司的12個額外提示，為深入了解公司的財務健康狀況和市場地位提供了更多洞察。
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