週五，Rosenblatt Securities調整了英特爾公司(NASDAQ:INTC)的股票價格目標，將其從之前的17.00美元上調至20.00美元，同時維持對該股票的賣出評級。該公司的分析是在英特爾公布第三季度財務業績後進行的，報告顯示收入為133億美元。這一數字略高於預期，主要歸因於此前已計提減值的庫存銷售。
英特爾第三季度的非GAAP每股收益(EPS)為虧損(0.46)美元，遠低於分析師和市場預期的(0.01)美元。這一差異主要是由於公司產生了大量的重組費用。客戶計算集團(CCG)和數據中心與AI(DCAI)板塊的表現略低於預期。
展望未來，英特爾預計2024年第四季度收入為138億美元，略低於Rosenblatt的140億美元預測，但略高於137億美元的市場共識預期。目前市場正面臨各種挑戰，包括產品需求和晶圓廠運營的混合動態，以及典型的季節性調整和庫存重新調整。
英特爾管理層正專注於調整運營規模以適應市場條件。他們的目標是在2025年實現正自由現金流，儘管由於2026年18A製程節點的擴大而面臨毛利率壓力。
影響財務前景的其他因素包括Lunar Lake CPU組合的高成本，以及Gaudi AI加速器轉型速度低於預期，分析師認為這已經落後於產品週期。
分析師報告總結稱，儘管英特爾已經解決了與其戰略轉型相關的大部分前期成本，但實質性收益預計要到2026年才會顯現。因此，2025年預計將是公司又一個轉型之年。修訂後的20.00美元價格目標是基於Rosenblatt 2026年EPS估計得出的中teens市盈率(P/E)倍數。
在其他最近的新聞中，英特爾公司因未能達到收入目標而撤回了其Gaudi加速器芯片的銷售預測，這歸因於軟件問題和向第三代芯片的過渡。
儘管如此，英特爾報告第三季度收入為133億美元，超過分析師預期，但由於減值和重組費用而面臨166億美元的重大損失。來自Bank of America和Running Point Capital等公司的分析師對英特爾在AI市場的地位及其整體戰略表示擔憂和懷疑。
Deutsche Bank維持對英特爾的持有評級，注意到該公司在製造技術和產品路線圖方面取得的進展，儘管公司正在經歷多年的轉型過程。英特爾的晶圓代工服務已吸引了三個新客戶使用其18A製造工藝。
另一方面，Citi調整了對英特爾的展望，降低了公司的目標價，並對英特爾晶圓代工業務的可行性表示懷疑，建議從這一板塊戰略性退出可能對股東有利。
Barclays維持對英特爾的中性評級，承認公司的數據中心和AI集團(DCAI)略有收益，但對公司核心業務競爭力、工藝技術和現金流生成表示謹慎。這些最新發展凸顯了英特爾在競爭激烈的半導體行業中所面臨的挑戰。
InvestingPro 洞察
最近的InvestingPro數據為英特爾當前的財務狀況和市場表現提供了額外的背景。截至2024年第二季度的過去十二個月，英特爾報告的收入為551.2億美元，略有增長1.99%。然而，公司的盈利能力指標呈現出複雜的情況。雖然英特爾仍然保持盈利，市盈率為47.79，但其營業利潤率僅為0.92%，反映了文章中提到的挑戰。
InvestingPro提示突出了英特爾作為半導體和半導體設備行業重要參與者的地位，這與文章關注的公司戰略轉型和市場挑戰相一致。提示指出英特爾的淨收入預計今年將下降，這印證了分析師對2025年作為另一個轉型年的謹慎展望。
值得注意的是，英特爾的股價在過去三個月內大幅下跌，總回報率為-25.45%。這一下跌與分析師決定維持賣出評級相一致，儘管上調了目標價。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為英特爾提供了11個額外的提示，為公司的財務健康和市場地位提供了更廣泛的視角。
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