週五，RBC Capital維持對Axalta Coating Systems (NYSE:AXTA)股票的"優於大盤"評級，同時將目標價從之前的44.00美元上調至46.00美元。該公司認識到儘管Axalta在商用車輛和工業部門的營收表現疲軟，但其盈利仍有增長。這種增長歸功於成本降低和修補漆部門的強勁表現，該部門通過業務贏得、定價策略和最近的CoverFlexx收購實現了有機增長。
分析師指出，Axalta一直超越其盈利指引，突顯了公司有效的管理和執行能力。此外，對Axalta的自由現金流（FCF）增長和預期的轉型節省也持樂觀態度，預計2024年將節省1000萬美元，2025年將節省3500萬美元。
鑑於這些因素，RBC Capital對Axalta的息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）預測進行了輕微調整。修訂後的估計為第四季度2.74億美元，2024全年11.15億美元，2025年11.70億美元。這些數字分別高於之前的2.69億美元、10.95億美元和11.5億美元的預測。
將目標價上調至46美元是基於對公司2025財年預計EBITDA保持11.5倍的估值倍數。這一調整反映了分析師對Axalta成本管理和修補漆部門增長的信心，儘管其業務的其他領域面臨某些挑戰。
在其他近期新聞中，Axalta Coating Systems在財務表現方面取得了重大進展。公司在2024年第三季度財報電話會議上報告淨銷售額達到創紀錄的13.2億美元，標誌著連續第15個季度實現同比增長。
此外，Axalta上調了2024全年調整後EBITDA預期，預計將超過11億美元，調整後每股攤薄收益約為2.15美元，較上年增長37%。CoverFlexx的收購被認為是一個重要的增長驅動因素，特別是在修補漆業務方面。
KeyBanc和BMO Capital Markets的分析師對Axalta的增長軌跡表示信心。KeyBanc將Axalta的目標價從之前的44.00美元上調至45.00美元，維持"增持"評級。他們強調Axalta的第三季度表現是投資者信心的重要指標。BMO Capital Markets也將目標價上調至46.00美元，維持"優於大盤"評級，理由是公司的強勁表現、成功的成本和效率舉措，以及強勁的自由現金流。
儘管預計車身維修店贏得率將下降2-3%，但Axalta對其增長策略仍保持信心。這些最新發展凸顯了Axalta對增長和效率的承諾，以及其成功應對市場挑戰的能力。公司正在進行的轉型舉措加強了其基礎設施，為未來增長做好了準備。
InvestingPro 洞察
Axalta Coating Systems的近期表現與RBC Capital的樂觀展望一致。根據InvestingPro數據，公司的市值為82.7億美元，市盈率為25.73。值得注意的是，Axalta截至2024年第三季度的過去十二個月收入達到52.6億美元，顯示出2.7%的適度增長。
InvestingPro提示顯示，Axalta的交易價格接近52週高點，過去一年的回報率達到顯著的33.76%。這一表現支持了RBC Capital維持"優於大盤"評級的決定。此外，公司管理層一直在積極回購股票，這可能表明對未來表現的信心，並與文章中提到的正面自由現金流增長相一致。
公司的盈利能力由截至2024年第三季度過去十二個月10.6億美元的EBITDA所體現，EBITDA增長率達到令人印象深刻的27.75%。這種強勁的財務表現印證了RBC Capital上調的EBITDA估計和目標價。
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