週五，摩根大通下調了廣州汽車集團股份有限公司（2238:HK）（OTC: GNZUF）的評級，從中性調整為減持。該公司還調整了廣汽集團股票的目標價，從之前的2.20港元下調至1.30港元。這次調整是在該公司股價相對於市場表現不佳的一段時期之後做出的。
此次降級反映了對中國大眾市場外國品牌盈利前景的謹慎態度，預計利潤率將持續承壓。分析師對廣汽集團自主品牌業務未來一到兩年的盈利前景表示擔憂，這可能會對公司的盈利和估值倍數產生負面影響。
摩根大通的分析表明，廣汽集團合資企業和自主品牌業務面臨的挑戰具有結構性特徵。這一觀點得到了該公司年初至今股票表現的支持：A股下跌8%，H股下跌24%，而同期恒生中國企業指數上漲28%。
報告還對公司股息收益率的可持續性表示懷疑，H股的股息收益率約為10%，看似較高。分析師警告，如果基本盈利能見度仍不確定，這一收益率可能面臨風險，這表明對尋求從股票股息獲得收入的投資者來說可能存在潛在隱憂。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。