週五，花旗更新了對玻璃容器製造商和分銷商Vidrala SA (VID:SM)股票的財務展望。該公司分析師將目標價從之前的€98.00上調至€103.00。儘管目標價上調，分析師仍維持中性評級。
這次調整是在Vidrala股價因表現超出預期而出現積極反應之後做出的。分析師指出，這可能部分歸因於市場定位，因為近期市場對玻璃行業的情緒一直偏向悲觀。雖然有機銷量增長正在顯示復甦跡象，但步伐非常緩慢。因此，花旗下調了第四季度銷量增長假設，預期復甦將更加緩慢。
分析師還提到了定價問題，表示同比定價可能至少在未來幾個季度內仍為負值。然而，第四季度價格增長的預測較之前更為樂觀，與公司給出的9M24同比下降8%的指引一致，這也反映了2024全年的情況。
展望2024年EBITDA指引，該指引暗示數值將超過€450 million，分析師表示懷疑。要達到這一目標，Vidrala需要在第四季度實現EBITDA同比增長44%，或維持與上一季度相同的水平。從歷史數據來看，在過去五年中的四年裡，公司第四季度的EBITDA往往呈現環比下降趨勢。
總的來說，花旗的立場反映了對Vidrala財務復甦的謹慎樂觀態度，承認公司銷量增長緩慢但積極，第四季度定價前景略有改善。然而，該公司也強調了Vidrala面臨的挑戰，如接近滿負荷產能利用率、缺乏增長項目、負面定價趨勢以及股票估值倍數較高。因此，花旗認為股價大幅上漲的潛力可能有限，並表示傾向於在市場其他領域尋找復甦機會。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。