週五,摩根大通分析師Marcus Diebel將HelloFresh SE (HFG:GR) (OTC: HLFFF)的股票評級從中性上調至增持,目標價從之前的7.00歐元大幅上調至14.00歐元。這一調整是基於HelloFresh近期的財務表現超出市場預期,特別是第三季度預告業績中EBITDA超出預期71%。這一成功導致公司股價上漲20%。
Diebel強調,HelloFresh管理層有效控制成本並提高了營銷效率。這一表現不僅僅是超出低預期,更表明公司在餐食配送板塊的客戶留存戰略轉變開始產生積極成果。
HelloFresh還報告稱即食餐(RTE)訂單同比大幅增長40%,這有助於彌補餐食配送持續疲軟的情況。RTE業務在德國、荷蘭、斯堪的納維亞和加拿大的擴張預計將支持到2025年的進一步增長。
除了這些運營成功外,HelloFresh管理層還表示計劃進一步減少資本支出。公司首席財務官表示,他們的產能應該足以滿足2026年以後的需求,這預計將在未來提升自由現金流(FCF)。
摩根大通的立場反映了一種觀點,即市場尚未充分認識到HelloFresh財務增長模式的轉變。該公司正從專注於高營收增長和市場擴張轉向一種以穩定性、高利潤率和增加自由現金流生成為特徵的模式。
在其他近期新聞中,HelloFresh SE展示了強勁的上半年業績,收入同比增長2%,達到18億歐元。這家餐食配送服務公司專注於吸引高質量客戶的戰略變化,導致營銷費用下降和穩健的EBITDA表現。儘管餐食配送板塊銷售額下降9%,但即食餐板塊同比增長近40%。
瑞銀將HelloFresh的股票評級從賣出上調至中性,並將目標價從6.20歐元上調至10.60歐元,反映了公司近期的運營調整和盈利能力改善。該公司計劃通過在2025年推出Hello Fresh PLUS忠誠度計劃進一步提高客戶留存率和滿意度。這些都是HelloFresh近期的發展,該公司對餐食配送市場的長期潛力保持謹慎樂觀。更詳細的預測預計將於2025年3月發布。
InvestingPro 洞察
InvestingPro的最新數據為摩根大通對HelloFresh的樂觀展望提供了深度支持。儘管公司在過去十二個月內未能盈利,但InvestingPro提示顯示,今年淨收入預計將增長,這與摩根大通對公司財務軌跡的積極看法一致。
HelloFresh令人印象深刻的毛利率,正如InvestingPro所強調的,支持了摩根大通對公司有效控制成本和提高營銷效率的觀察。截至2023年第三季度的過去十二個月,公司的毛利率高達62.74%,凸顯了其在核心業務中保持盈利能力的能力。
此外,該股票在過去三個月內67%的強勁價格總回報反映了市場對HelloFresh戰略轉變和業績改善的積極反應。這與文章中提到的公司第三季度業績後20%的漲幅相一致。
對於尋求更全面分析的投資者,InvestingPro為HelloFresh提供了12個額外的提示,可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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