週四，美國銀行證券調整了對矽力杰科技(NASDAQ: SIMO)的展望，將目標價從之前的60美元下調至50美元，同時維持對該股的"表現不佳"評級。這一修正反映了分析師對該公司2024年第四季度指引的看法，預計銷售額在1.91億美元至2.02億美元之間——同比下降3%。毛利率預計約為47%，營業利潤率(OPM)為9%。
分析師指出，這一指引似乎較為保守，低於市場共識和先前預期。這種謹慎態度歸因於觀察到智能手機和PC原始設備製造商(OEM)對存儲芯片的需求疲軟。儘管這些板塊表現低迷，但企業NAND/SSD需求仍然強勁，正如韓國芯片製造商在第三季度財報電話會議中所指出的那樣。
然而，矽力杰來自企業SSD控制器的銷售，特別是MonTitan產品線，似乎微乎其微。第四季度每股盈利(EPS)預計比早前預測下降33%，主要是由於營收增長放緩、運營支出增加和營業利潤率下降。
展望2025年，分析師預計將出現類似趨勢，即營收增長微弱、企業NAND/SSD市場曝險有限，以及高運營支出導致營業利潤率降低。2025年EPS預估下調了19%，主要基於OPM下降3個百分點，現預計為10%，而非此前預測的13%。
隨著EPS預估的下調，目標價(PO)也從60港元下調至50港元。這一新目標基於2.1倍的市淨率(P/B)，更接近之前的週期低點水平，表明採取了更為保守的方法。分析師最後重申了對矽力杰科技的"表現不佳"評級。
在其他近期新聞中，矽力杰科技公司的財務展望已被多家分析師調整。Roth/MKM將股票目標價從90美元下調至80美元，但由於公司2024年第三季度財務業績樂觀，保持買入評級。摩根大通也將目標價從90美元下調至82美元，維持增持評級。儘管如此，B.Riley重申買入評級，目標價為95.00美元，對公司2025年潛在產品週期表示信心。
矽力杰第三季度營收增長預計將超過此前預測的2.05億美元至2.16億美元範圍。公司該季度毛利率也預計將處於46.0%至47.0%指引範圍的上半部分。
公司推出了新的補充股權掛鉤激勵計劃，以使其員工利益與股東利益保持一致。該計劃的具體細節尚未披露。
這些是NAND閃存控制器市場主要參與者矽力杰的最新發展。
InvestingPro 洞察
最近的InvestingPro數據為美國銀行證券對矽力杰科技(NASDAQ: SIMO)的分析提供了額外背景。儘管目標價下調且展望保守，但SIMO的財務狀況仍顯示出一定韌性。該公司過去十二個月的營收增長為8.2%，2024年第二季度季度營收強勁增長50.09%，表明有復甦潛力。
InvestingPro提示強調，SIMO的現金多於債務，且流動資產超過短期債務，表明在市場挑戰中具有財務穩定性。這與文章中提到的公司能夠應對智能手機和PC OEM需求疲軟的情況相符。
有趣的是，雖然文章討論了保守的展望，但InvestingPro提示指出分析師預測公司今年將實現盈利。這與SIMO 23.01的市盈率一起表明，儘管面臨短期阻力，市場可能仍看好該股票的價值。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為SIMO提供了6個額外提示，深入了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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