週四，摩根士丹利調整了對Galapagos NV (NASDAQ: GLPG)的展望，將目標價從之前的32.00美元下調至31.00美元，同時維持對該股票的中性評級。此次調整是基於Galapagos最近的監管申請以及即將進行的臨床試驗和藥物開發計劃。
Galapagos已向歐洲藥品管理局（EMA）提交了臨床試驗申請（CTA），用於其藥物候選者'5201在復發/難治性（R/R）慢性淋巴細胞白血病（CLL）和Richter轉化（RT）的2期劑量擴展研究。該公司預計將於2025年開始招募患者參與此項研究。
此外，這家生物技術公司預計將在2025年的一個醫學會議上展示'5301用於R/R多發性骨髓瘤（MM）的1/2期PAPILIO-1研究數據。這項研究是Galapagos持續進行的腫瘤學研究努力的一部分。
Galapagos還在為其TYK2抑制劑'3667的2期結果做準備，該藥物旨在保留IL-10（一種參與免疫反應的細胞因子）。公司預計將分別在2025年和2026年獲得皮肌炎和系統性紅斑狼瘡（SLE）的這些結果。
該公司的臨床前管線還包括一個用於血液腫瘤學的雙特異性CAR-T候選藥物和一個用於免疫學的小分子候選藥物，預計兩者都將在2025年至2026年間進入臨床開發階段。
管理層表示計劃在2025年啟動超過四項新藥研究（IND）或CTA啟動研究，涵蓋各種模式和適應症。此外，Galapagos的目標是從2026年開始每年至少引入兩個新的臨床候選藥物，反映了其致力於擴大藥物開發組合的承諾。
在其他最近的新聞中，Leerink Partners給予了Galapagos NV市場表現評級，強調了潛在的研發挑戰。Leerink對這家生物技術公司的評估指出了其管線的高風險性質以及其潛在產品的不確定市場價值。最近的發展包括Galapagos 2024年上半年的財務結果，強調了其腫瘤學和免疫學項目的進展。
公司報告收入流穩定，主要歸功於與Gilead的合作以及來自Jyseleca的特許權使用費，儘管研發成本有所增加。Galapagos保持34億歐元的強勁現金狀況，並正在推進其20個小分子和細胞療法項目的腫瘤學和免疫學管線。
公司已將2024年的現金消耗指引更新為3.7億歐元至4.1億歐元，受到與Adaptimmune合作的影響。未來計劃包括在2025年啟動多項IND或CTA啟動研究和首次人體研究，目標是在2028年進行提交和獲得批准。
InvestingPro洞察
根據最近的InvestingPro數據和提示，Galapagos NV的財務狀況呈現出複雜的圖景。公司的市值為17.7億美元，市淨率為0.56，這表明相對於其資產而言，該股票可能被低估。考慮到摩根士丹利最近的目標價調整，這一點可能特別相關。
一個InvestingPro提示強調，Galapagos的現金多於債務，這可能為其雄心勃勃的臨床試驗計劃和藥物開發管線提供財務靈活性。這一強勁的現金狀況與公司在2025年啟動多項IND或CTA啟動研究以及從2026年開始每年引入新的臨床候選藥物的策略相一致。
然而，另一個InvestingPro提示警告說，公司正在迅速消耗現金。考慮到文章中概述的廣泛研發努力，包括即將進行的'5201和'3667的2期研究，以及計劃擴大臨床前管線，這是一個需要考慮的關鍵因素。
對於希望深入了解Galapagos財務健康和增長前景的投資者，InvestingPro提供了8個額外的提示，可能為公司未來的表現和市場地位提供有價值的洞察。
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