週四，Citi維持對eBay（NASDAQ:EBAY）股票的買入評級，並將目標價從65美元上調至68美元。這一調整是在eBay第三季度業績超出預期後做出的。然而，該公司第四季度的指引喜憂參半，主要是由於在英國的戰略投資。
這項投資預計將在短期內影響收入和抽成率，但應在2025年初趨於穩定。Citi認為，這項投資最終可能對eBay的商品交易總額（GMV）和收入產生積極影響。
eBay專注於英國的C2C商務代表了管理層為增強平台實力所採取的戰略舉措，特別是在聚焦類別和eBay具有獨特優勢的領域。根據Citi的說法，這些努力開始見效。公司報告聚焦類別的GMV增長了5%，整體GMV也顯示出持續增長的跡象，儘管增速為個位數低段。
儘管英國投資對利潤率有所影響，但eBay管理層正在尋求在增長和盈利能力之間取得平衡，以最大化營業利潤率。Citi分析師強調了eBay對2025年初步展望的積極軌跡，預計將持續增長。
分析師還注意到eBay對股東回報的承諾，這從增加的股份購回中可見一斑。eBay戰略舉措的初步積極成果以及其對股東友好的行動，是Citi決定維持該公司股票買入評級的基礎。
在其他近期新聞中，Piper Sandler和Barclays分析師指出，eBay的商品交易總額（GMV）本季度已顯示增長，預計這一趨勢將持續到2025年。兩家公司都調整了eBay的股票目標價，Piper Sandler將其上調至67美元，而Barclays則將其微調至64美元。eBay第三季度財報顯示，公司專注於消費者對消費者（C2C）銷售和人工智能（AI）增強，GMV增長超過1%至183億美元，收入增長超過3%至25.8億美元。
此外，eBay已在英國啟動C2C產品業務，預計將在2025年下半年對公司收入產生積極貢獻。eBay對第四季度的預測顯示，GMV將在189億美元至193億美元之間，收入預計在25.3億美元至25.9億美元之間。第四季度非GAAP每股收益預計在1.17美元至1.22美元之間，同比增長9%至14%。
公司還計劃將2024年的股份購回目標提高至30億美元，反映了其對股東回報的承諾。這些最新發展突顯了eBay的持續策略和未來增長潛力，以及分析師對公司表現的信心。
InvestingPro洞察
文章中強調的eBay戰略舉措和財務表現得到了InvestingPro最新數據的進一步支持。公司市值為279.5億美元，反映了其在電子商務板塊的重要地位。eBay截至2024年第二季度過去十二個月的毛利率高達72.03%，與InvestingPro提示中提到的"令人印象深刻的毛利率"相符。這種高毛利率表明公司在聚焦類別中具有高效的成本管理和強大的定價能力。
另一個InvestingPro提示指出，eBay"已連續5年提高股息"，這與文章中提到的公司對股東回報的承諾一致。目前1.72%的股息收益率增加了對注重收入的投資者的吸引力。此外，eBay過去一年63.07%的價格總回報率凸顯了其強勁表現，支持了InvestingPro提示中強調的"過去一年高回報"。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為eBay提供了10個額外的提示，可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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