週四，Canaccord Genuity維持對Peloton Interactive (NASDAQ:PTON)股票的持有評級，目標價保持在10.00美元。該公司第一財季報告顯示業績符合並略微超出市場預期，消費者融資計劃(CFP)訂戶數量與預測一致，總收入超過共識，調整後EBITDA優於指引。
在本季度，Peloton採取了多項措施來提升其單位經濟效益。這包括在國際市場上提高Bike和Bike+的價格，以及在北美提高Row產品的價格。公司還縮減了促銷活動，並嚴格控制營銷支出，使得季度銷售和營銷費用達到自2020財年以來的最低水平。Peloton的策略是在進入假日季時專注於獲取盈利的訂戶，儘管預計媒體支出會增加。
在產品開發方面，Peloton正在探索新功能和產品，如Strength+ App、遊戲式健身體驗和個性化計劃，以提高用戶參與度。值得注意的是，Peloton的CEO搜尋已經結束，最終任命了前福特高管Peter Stern。預計Stern將採取平衡增長和盈利能力的方法。
展望未來，Peloton第二季度的展望與市場對其頂線指標的預期一致，而盈利能力預測則被設定得更高。公司維持了2025財年的指引，但調整了調整後EBITDA的展望以反映第一季度的強勁表現。Peloton現在的目標是到2025財年實現約1.25億美元的自由現金流(FCF)。
在利潤率進展積極和新任命CEO的消息後，Peloton的股價已經上漲。然而，由於最近的股價上漲和訂戶基礎穩定性方面的持續不確定性，Canaccord Genuity決定暫時維持持有評級。
在其他近期新聞中，Peloton Interactive宣布Peter Stern將從2025年開始擔任新CEO。Stern曾在Ford Integrated Services、Apple和Time Warner Cable擔任高管職務，預計將加入Peloton的董事會。在過渡期間，Karen Boone將擔任唯一的臨時CEO和總裁，直到2024年底。
Peloton還與Costco和Truemed建立了季節性零售合作夥伴關係，旨在擴大其市場覆蓋範圍。與Costco的合作將使Peloton的Bike+在美國300個Costco門店和線上銷售，而與Truemed的合作則使美國客戶能夠使用稅前健康儲蓄賬戶(HSA)或靈活支出賬戶(FSA)資金購買Peloton的一系列健身設備。
公司報告稱第四財季表現強於預期，儘管由於預計硬件銷售下降，2025財年的收入預測略低於預期。分析師公司Baird和TD Cowen提高了他們的目標價，而BMO Capital Markets和Citi則分別維持了對Peloton的市場表現和中性評級。
JMP Securities的分析師預計，新任CEO可能會實施訂閱價格上調、額外成本削減和債務償還計劃。這些都是Peloton持續努力提高盈利能力和財務健康的最新發展。
InvestingPro 洞察
Peloton最近的財務表現和戰略舉措與InvestingPro的幾個關鍵洞察相符。公司專注於提高單位經濟效益和盈利能力，這反映在InvestingPro數據中，顯示截至2024年第四季度的過去十二個月毛利率為44.67%。這個強勁的利潤率表明Peloton優化定價和控制成本的努力正在取得成效。
InvestingPro提示強調，Peloton在"過去一週有顯著回報"和"過去一個月有強勁回報"，這印證了文章中提到的股價在利潤率進展積極和新任命CEO後的上漲。提示中指出股票"交易接近52週高點"進一步強調了這一近期勢頭，目前價格為52週高點的95.72%。
然而，投資者應注意，儘管有這些積極信號，InvestingPro提示也表明分析師"預計本年度銷售下降"，並且不預期公司今年盈利。這與Canaccord Genuity維持的謹慎持有評級相一致。
如需更全面的分析，InvestingPro為Peloton提供了12個額外的提示，為投資者提供對公司財務健康和市場地位的更深入了解。
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