週四，Oppenheimer將Uber Technologies Inc. (NYSE:UBER)的目標價從之前的95.00美元下調至85.00美元，同時維持對該公司股票的"優於大盤"評級。這一調整反映了對Uber移動業務預訂量預期的降低，但部分被好於預期的外賣業務預訂量和利潤率所抵消。
管理層強調了向更實惠的移動選擇和地區轉移、保險成本上升導致車費上漲，以及週末使用率下降等因素。此外，使用頻率增長也出現放緩，同比增長3%，相比第二季度的6%有所下降。
儘管面臨這些挑戰，這家叫車巨頭仍有積極的發展。Uber One會員計劃取得顯著增長，同比增長70%，有望在2025年底達到3500萬會員。這一增長突顯了Uber作為市場先行者的優勢。
該公司的分析表明，Uber將繼續尋找機會與原始設備製造商（OEMs）合作，為其預期的機器人計程車服務做準備。對未來幾年的財務預測已進行調整，預計FY25移動業務總預訂量（GB）將同比增長17%，外賣業務總預訂量在FY25和FY26分別預計增長19%和14%。同期總EBITDA預計同比增長32%和27%。
新的目標價基於Uber預測的FY26 EBITDA的16倍倍數，較其同行高出16%的溢價。這一估值基於預期Uber的EBITDA從FY24到FY26將比競爭對手增長快13%。目前的目標價表明，Uber股票的交易價格約為預計FY26 EBITDA的14倍。
在其他近期新聞中，儘管Uber Technologies Inc.經歷了一年多以來總預訂量增長最慢的時期，但第三季度利潤仍超過預期。公司報告的第三季度利潤超過了華爾街的預期，季度總預訂量增長16.1%至409.7億美元。Uber第三季度總收入為111.9億美元，超過分析師預測的109.8億美元。Uber第三季度淨收入為26.1億美元，其中包括公司股權投資帶來的17億美元稅前收益。
面對Tesla可能進入叫車市場的競爭，BTIG維持對Uber的"買入"評級，認為叫車公司與自動駕駛車輛（AV）開發商的合作是一種資本效率高的策略。同時，美銀證券上調了Uber股票的目標價，預期第三季度表現強勁。Erste Group將Uber的股票評級從"持有"上調至"買入"，反映了對公司在未來幾個季度可能實現顯著收入、營業收入和淨利潤增長的信心。
Uber還在探索核心叫車業務以外的增長機會，包括與Expedia Group Inc.的潛在收購談判。儘管面臨法律挑戰，如指控將司機錯誤分類為獨立承包商的訴訟，但Uber的韌性和適應能力仍然明顯。公司多元化的業務組合，包括在全球各個市場的貨運、外賣和叫車服務，為其提供了抵禦板塊特定風險的緩衝。
InvestingPro 洞察
Uber的財務表現和市場地位與Oppenheimer的樂觀展望相符。根據InvestingPro數據，Uber的收入增長仍然強勁，最近一個季度增長15.93%。這一增長支持了分析師對移動和外賣業務預訂量持續擴張的預期。
InvestingPro提示強調，Uber是"陸地運輸行業的重要參與者"，並在過去一年中"取得了高回報"，一年價格總回報率為83.53%。這些因素強化了文章中討論的Uber的市場領導地位和未來增長潛力。
公司的盈利前景樂觀，InvestingPro提示指出"預計今年淨收入將增長"和"分析師預測公司今年將實現盈利"。這與文章中提到的調整後EBITDA增長預測相符。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Uber提供了13個額外的提示，可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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