週四，Oppenheimer調整了對DoorDash Inc. (NASDAQ: DASH)的展望，將目標價從之前的165美元上調至180美元，同時維持對該股的"優於大盤"評級。該公司的決定基於多種因素，包括強勁的外送板塊，以及公司在市場、國際擴張和雜貨領域的表現，這些都促進了高於預期的訂單增長。
分析師表示，DoorDash最近的業績和指引已經達到了投資者顯著提高的期望。公司的息稅折舊及攤銷前利潤(EBITDA)分別超過了Oppenheimer和華爾街預測的6%和4%，主要由廣告收入、較低的監管成本和提高的運營效率驅動。
分析師還強調了DoorDash雜貨配送服務的積極影響。評論表明，相比其他專注於雜貨的平台，現有用戶更傾向於選擇DoorDash進行雜貨配送。這可能表明DoorDash在雜貨配送領域具有競爭優勢。
此外，DoorDash宣布與Lyft建立新的合作夥伴關係，預計將促進其訂閱服務DashPass的增長。這項合作將為DashPass會員提供Lyft乘車折讓和免費升級，同時為Lyft會員提供三個月的免費DashPass。
展望未來，Oppenheimer將DoorDash 2025年和2026年的總訂單價值(GOV)預估分別上調了3%和5%。然而，該公司保守地假設2025年的營銷和運營費用將會更高，導致EBITDA預測基本保持不變，2026年略微增加2%。新的目標價180美元是基於預計2026年EBITDA的20倍倍數，這比Airbnb高出23%的溢價，反映了DoorDash約三倍的更快增長率。
在其他最近的新聞中，DoorDash Inc.在其2024年第三季度業績中報告了顯著的增長和運營效率。公司展示了19%的總訂單價值(GOV)增長，這得益於餐廳和雜貨板塊的成功。這一增長進一步受到收購Tazz by Wolt的推動，這是DoorDash擴大其在歐洲市場份額的有針對性的併購策略的一部分。
公司的國際業務現在已實現毛利為正，顯示出與美國類似的貢獻率改善。與Wegmans的合作以及計劃引入更大型雜貨商的計劃加強了雜貨配送板塊。新的消費者群體，包括首次使用雜貨配送的客戶，正在展示DoorDash更廣泛的市場吸引力。
此外，與Lyft和流媒體服務的戰略合作正在增強DashPass會員計劃。公司的收入增長已超過GOV增長，這得益於廣告和高效的Dasher成本。DoorDash預計將保持這種收入增長快於GOV增長的趨勢，專注於最大化整體利潤。
儘管有這些積極的發展，DoorDash預計產品改進的步伐將比前幾年慢。然而，公司仍致力於通過DashMart的全國服務和零售商合作夥伴關係推動未來增長。這些都是最近的發展，反映了DoorDash持續致力於增長和運營效率。
InvestingPro洞察
為補充Oppenheimer對DoorDash的樂觀展望，來自InvestingPro的最新數據為投資者提供了額外的背景。DoorDash的市值高達64.17億美元，反映了市場對公司增長軌跡的信心。這與分析師報告中提到的強勁表現相一致。
InvestingPro提示強調，DoorDash的淨收入預計今年將增長，分析師預計本年度銷售額將增長。這些預測支持了Oppenheimer對公司未來前景的積極立場。此外，DoorDash過去十二個月25.02%的收入增長凸顯了其強勁擴張，特別是在文章中提到的雜貨配送和國際市場等領域。
值得注意的是，DoorDash在過去一年中展現了107.14%的價格總回報率，表明投資者的強烈信心。這一表現與文章中討論的公司運營改善和戰略舉措相一致，如與Lyft的新合作夥伴關係和DashPass的增長。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為DoorDash提供了12個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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