週四，Jones Trading調整了對Equillium (NASDAQ:EQ)的立場，將這家生物技術公司的股票評級從"買入"下調至"持有"。這一決定是在Equillium最近宣布小野製藥選擇不行使收購itolizumab選擇權之後做出的。Jones Trading的分析師強調了Equillium目前面臨的幾個挑戰，包括財務和監管方面的障礙。
Equillium此前一直與小野製藥合作，在小野製藥做出決定後，Equillium將保留itolizumab的全部商業權利。然而，缺少預期的來自小野製藥的行使付款，使Equillium的現金儲備僅能維持到2025年第四季度。這種財務限制引發了人們對公司能否完成急性移植物抗宿主病（aGVHD）的第3期EQUATOR試驗的擔憂。
分析師進一步指出，Equillium可能會考慮提前解盲EQUATOR研究，這可能會由於樣本量減少而損害試驗的統計效力。此外，即使EQUATOR試驗達到統計學顯著性，美國食品和藥物管理局（FDA）是否會批准對研究設計的最後一刻改變也尚未可知。
此前，Jones Trading對EQUATOR試驗的成功概率（POS）預期為65%。然而，鑑於最近的發展，該公司採取了更為謹慎的立場。分析師總結道："我們之前對EQUATOR的POS為65%，但現在我們更願意在旁觀望，直到EQ解決監管/試驗設計問題。"這次降級反映了圍繞Equillium未來發展路徑的不確定性增加，以及對其股票表現的潛在影響。
在其他最近的新聞中，生物技術公司Equillium Inc.在小野製藥有限公司決定不行使收購該藥物權利的選擇權後，保留了itolizumab的全部商業權利。這一決定並非基於臨床數據或安全性問題。Equillium在其針對急性移植物抗宿主病（aGVHD）的藥物候選品itolizumab的第3期EQUATOR研究中取得了重大進展。獨立數據監測委員會（IDMC）基於安全性和有效性評估，允許試驗繼續進行，無需修改。
該公司正在考慮加速完成第3期EQUATOR研究，預計在2025年初完成。Equillium還預計在同一時間框架內發布潰瘍性結腸炎第2期研究的頂線數據。作為戰略重點的一部分，Equillium已暫停了其他管線項目EQ101和EQ302的進一步開發，以專注於itolizumab。Equillium最近報告擁有約3330萬美元的現金、現金等價物和短期投資。
InvestingPro洞察
來自InvestingPro的最新數據為Equillium (NASDAQ:EQ)的當前情況提供了額外的洞察。該公司的市值為3015萬美元，反映了其在生物技術板塊的小型股地位。儘管文章中概述了一些挑戰，但Equillium展示了令人印象深刻的收入增長，截至2024年第二季度，季度收入增長51.83%。這一增長表明，儘管與小野製藥的合作遇到挫折，但公司的產品或服務仍在持續吸引越來越多的興趣。
然而，InvestingPro提示強調了一些與分析師降級相符的擔憂。其中一個提示指出，Equillium"正在迅速消耗現金"，這印證了文章中提到的有限現金儲備。另一個提示表明，分析師預計公司今年將無法盈利，凸顯了Equillium面臨的財務挑戰。
從更積極的角度來看，一個InvestingPro提示指出，Equillium"資產負債表上的現金多於債務"，這可能為公司在應對當前障礙時提供一些財務靈活性。這些信息，以及另外9個提示，可在InvestingPro上獲得，為投資者提供了對Equillium財務健康和市場地位更全面的視角。
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