週四，知名投資公司Needham對專門從事半導體解決方案的美格納半導體(NYSE:MX)啟動了覆蓋。該公司給予該股買入評級，目標價設定為6.00美元。這次啟動覆蓋緊隨美格納自2021年9月以來首次實現年度營收增長。
這種樂觀態度部分源於該公司移動系統解決方案(MSS)部門的進展，這導致第四季度指引好於預期。根據Needham的說法，美格納新的OLED DDIC產品在第二和第三季度的訂單可能會使智能手機顯示器業務的收入在12月保持穩定，而這個時期通常預計會出現下降。
該公司還強調了電源解決方案(PAS)板塊的持續強勁表現，特別指出了太陽能、電動機和汽車板塊的需求。Needham對其初步預測的PAS部門2025日曆年(CY25)收入表示有信心，預計同比增長8%至1.8億美元。
Needham的分析表明，2024日曆年(CY24)的毛利率(GMs)預計將優於先前預期，儘管到2025日曆年(CY25)可能仍面臨挑戰。此外，該公司模型顯示，到CY25年底，美格納的現金和投資將接近8,200萬美元。
在財務預測方面，Needham引入的估計預計美格納在CY25年的頂線增長為11%。6美元的目標價基於企業價值為Needham預估的CY25年2.55億美元銷售額的0.6倍。這一估值反映了對該公司未來幾年財務增長和運營表現的積極展望。
在其他近期新聞中，美格納半導體公司在各個板塊都取得了重大進展。該公司報告了第二季度業績喜憂參半，淨虧損1,300萬美元，但收入環比增長8.4%至5,320萬美元。
此外，由於先進移動設備對緊湊、高效低壓MOSFET的需求上升，該公司第七代MXT LV MOSFET的產量在2024年前三個季度增加了120%。
美格納還宣布推出四款新的節能40V MXT MV MOSFET用於汽車應用，進一步擴大了其產品組合。這些新元件體積小、重量輕，與之前的型號相比，面積和重量顯著減少。
該公司的技術已被一家主要全球製造商的高端和中端智能手機型號採用，展示了美格納提供高質量產品和維持可靠供應鏈的能力。
此外，美格納在中國啟動了新的業務，並獲得了高端OLED智能手機的採購承諾。該公司預計2024年第三季度的合併收入將在6,150萬美元至6,650萬美元之間，預計MSS和PAS板塊都將增長。
美格納計劃在2024年推出新的電源產品，並擴展到新市場，包括計算機和高端OLED電視。
InvestingPro 洞察
補充Needham對美格納半導體(NYSE:MX)的樂觀展望，來自InvestingPro的最新數據為投資者提供了額外的背景。截至2024年第二季度的過去十二個月，美格納的收入為2.1431億美元，在此期間收入顯著下降14.34%。這種下降與公司最近面臨的挑戰一致，使CY25年預期的收入增長更加重要。
InvestingPro提示強調，美格納目前的市淨率倍數為0.55，這可能表明潛在的低估，特別是考慮到Needham的看好立場。此外，該公司的現金多於債務，這可能在公司追求增長時提供財務靈活性。
值得注意的是，美格納的交易價格接近52週低點，年初至今價格大幅下跌40.27%。這與Needham的6美元目標價一致，表明從當前水平有顯著的上漲潛力。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為美格納提供了11個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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