週三，美銀證券調整了對Option Care Health (NASDAQ: OPCH)的立場，將該股評級從買入下調至中性，並將目標價從之前的43美元大幅下調至29美元。這一決定是基於公司對2025年前景持謹慎態度，特別是關於其重要產品Stelara可能面臨的毛利率壓力。
Option Care Health最近的財務業績符合預期，儘管目前存在供應短缺，2024年EBITDA預測基本保持不變。然而，公司對2025年的前景表示擔憂，指出Stelara的毛利率可能面臨重大壓力。目前正在就計劃中的變更進行談判，但公司尚無法確定潛在影響，導致出現不確定性。
美銀證券的分析師由於供應短缺略微下調了2024年EBITDA預估，並假設毛利率壓力，對2025/26年進行了更低的預測。將評級下調至中性反映了公司2025年EBITDA的不確定性。
儘管如此，分析師預計Option Care Health將保持長期收入增長，並指出Stelara是公司產品組合中最後一個重要的品牌產品，這可能降低額外生物仿製藥轉換的風險。
新的目標價29美元是基於修訂後的2025年預計調整後EBITDA的12.2倍，低於之前的16.8倍。這一調整考慮了公司財務預估的風險。相比之下，BTSG對Stelara的敞口很小，僅佔收入的0.5%，因此分析師重申對BTSG的買入評級。
在其他近期新聞中，Option Care Health Inc.報告了2024年第三季度的強勁表現，由於有機增長計劃，收入增長了17%。儘管面臨供應鏈中斷和颶風Helene的影響，公司仍然保持了強勁的現金流，季度末現金達到4.83億美元。
Option Care Health還報告調整後EBITDA達到1.156億美元，預計2024年收入將在49億美元至49.5億美元之間。公司管理層正積極探索資本部署策略，包括股份購回和潛在的併購。
重要發展包括一家主要輸液供應商退出某些療法，為Option Care Health帶來增長機會。管理層還對管線和戰略合作夥伴關係表示樂觀，專注於罕見和孤兒藥物、腫瘤學和輸液療法。
然而，挑戰依然存在，如由於供應鏈問題導致的靜脈注射袋短缺，影響新患者入院和急性治療板塊。此外，通貨膨脹削減法案的藥品定價變化預計將影響2025年的財務結果。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro數據為Option Care Health (NASDAQ: OPCH)的當前情況提供了額外背景。儘管被美銀證券下調評級，該公司仍保持20.04的市盈率，表明相對於其盈利，其估值仍處於適中水平。公司過去十二個月的收入增長為11.07%，最近一個季度為14.79%，表明持續擴張，與分析師對長期收入增長的預期一致。
InvestingPro提示強調，Option Care Health在過去十二個月內一直盈利，分析師預測今年將繼續盈利。這支持了公司的財務穩定性，儘管對未來毛利率存在擔憂。此外，該股票目前交易價格接近52週低點，這可能為相信公司長期前景的投資者提供機會。
值得注意的是，InvestingPro為Option Care Health提供了7個額外的提示，為考慮在最近發展背景下投資該股票的投資者提供了更全面的分析。鑑於公司2025年前景的不確定性和Stelara毛利率壓力的潛在影響，這些洞察可能特別有價值。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。