週三，美銀證券調整了對聯華電子（2303:TT）（NYSE: UMC）的展望，將目標價從之前的56.00新台幣下調至56.00新台幣。儘管目標價下調，該公司仍維持對這家半導體公司股票的買入評級。
目標價的修正反映了美銀證券預期毛利率（GPM）略有下降。分析師指出，將目標價（PO）從60.00新台幣下調至56.00新台幣，並將2024年至2026年的盈利預估下調2-7%。這些調整是為了考慮到毛利率略低於先前預期的情況。
儘管有所調整，分析師對聯華電子的長期潛力表示樂觀。預計該公司非鋁製品部門將在2025年出現週期性復甦，這有望帶來產能利用率（UTR）和毛利率的改善。
分析師還強調了聯華電子特種產品的優勢，這些產品在2024年第三季度佔公司總收入的53%。這種多元化被視為公司財務表現保持韌性的一個因素。
最後，報告指出聯華電子的估值具有吸引力，預計2025年市盈率（P/E）為10倍，股息收益率為6%，這被視為對下行風險的保障。基於這些財務指標和公司未來的增長前景，重申了買入評級。
在其他近期新聞中，聯華電子公司（UMC）報告2024年第二季度盈利穩定增長。這家半導體製造商的合併營收達到568億新台幣，較上一季度增長4%，毛利率為35.2%。聯華電子歸屬於股東的淨利潤達到138億新台幣，每股盈利為1.1120新台幣。
分析公司高盛和美銀證券都對聯華電子的表現表示信心。高盛將聯華電子從中性上調至買入，理由是盈利能力強勁和估值吸引人。美銀證券維持買入評級，原因是公司基本面改善和股息收益率強勁。
在監管合規方面，聯華電子已履行其義務，向美國證券交易委員會（SEC）提交了6-K表格報告。這份報告是在美國上市的外國公司的標準披露，確認聯華電子遵守SEC的規定。
InvestingPro 洞察
來自InvestingPro的最新數據為美銀證券對聯華電子公司（UMC）的分析增添了深度。該公司的市盈率為11.31，與美銀的預測非常接近，支持了估值吸引人的觀點。聯華電子目前的股息收益率為4.72%，雖然略低於美銀的估計，但仍然代表了股東的可觀回報。
InvestingPro提示強調了聯華電子強勁的股息歷史，連續4年提高股息，並維持了15年的派息。這種一致的股息政策凸顯了公司的財務穩定性和對股東回報的承諾，支持了美銀對該股長期潛力的積極展望。
截至2024年第二季度，公司過去十二個月的收入為68.7億美元，毛利率為33.63%。雖然這個毛利率略低於先前的預期，但仍然表明了健康的盈利水平，與美銀調整後的毛利率預期相符。
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