週三，伯恩斯坦興業銀行集團維持對AMD (NASDAQ:AMD)的市場表現評級，目標價保持在150.00美元不變。該公司指出，AMD第三季度業績表現不俗，收入略高於預期，達到68.19億美元，超過預期的67.14億美元，而每股盈利(EPS)則符合預期，為0.92美元。
收入略高於預期主要歸功於客戶端板塊，數據中心表現略高於預期，嵌入式業務符合預期，而遊戲業務則表現明顯不佳。
AMD的數據中心GPU銷售成為亮點，該季度超過15億美元。然而，第四季度的展望低於預期，預計收入為75億美元，每股盈利約為1.07美元，相比之下市場預期為75.49億美元和1.16美元EPS。
公司預計數據中心和客戶端板塊將推動大部分的環比收入增長，估計數據中心收入約為40億美元，客戶端收入約為20億美元，這可能會分別令市場觀察者失望和感到欣慰。
公司還將2024年數據中心GPU預測上調5億美元至超過50億美元，分析師可能已將這一數字納入他們的模型中。毛利率預計將在54%左右，被認為符合預期，而營運支出預計將高於市場預期。
伯恩斯坦興業銀行集團對AMD在AI板塊的表現表示擔憂，認為可能無法超越當前市場預期。該公司還強調了與公司討論2025年業務"波動性"相關的潛在風險、與當前市場趨勢相悖的PC市場強勁表現，以及不斷增加的營運支出。
預計整體業務在第一季度可能會出現季節性下滑，特別是在客戶端、服務器CPU、遊戲和嵌入式板塊。
鑑於這些觀察結果，伯恩斯坦興業銀行集團調整了其估計，同時維持150美元的目標價，該目標價基於2025財年和2026財年平均EPS的30倍。該公司的立場反映了謹慎態度，原因是市場數字可能會向下修正，而目前的股價基於可能過於樂觀的盈利預測被認為偏高。
在其他近期新聞中，Advanced Micro Devices (AMD)在發布混合的第三季度業績和更新指引後經歷了一系列發展。AMD的收入超出預期，這得益於其MI300產品的強勁銷售、EPYC Turin處理器的市場份額增加，以及Ryzen PC CPU需求的增長。該公司將2024年MI300的指引上調至超過50億美元，高於此前超過45億美元的預測。
幾家分析師公司更新了對AMD的評級和目標價。Truist Securities維持持有評級，目標價為156美元，而Stifel重申買入評級，目標價為200美元。Goldman Sachs也維持買入評級，目標價為175美元，BofA Securities則保持買入評級，目標價為180美元。Deutsche Bank維持持有評級，目標價為150美元。
儘管有一些保留意見，分析師普遍認可AMD提高了對數據中心GPU銷售的預期，表明其對這一板塊的增長潛力持有信心。然而，預計x86處理器市場的競爭將加劇，這可能會給AMD帶來壓力。在其他發展方面，OpenAI宣布與Broadcom Inc.和台灣積體電路製造公司(TSMC)合作，創建其首個內部人工智能芯片，並納入AMD芯片以滿足其不斷增長的基礎設施需求。
InvestingPro 洞察
為補充伯恩斯坦興業銀行集團的分析，InvestingPro的最新數據為AMD的財務狀況和市場表現提供了額外的背景。公司的市值達到了令人印象深刻的2,690.7億美元，反映了其在半導體行業的重要地位。截至2024年第二季度，AMD過去十二個月的收入達到232.8億美元，同期收入增長顯著，達到6.4%。
InvestingPro提示突出了AMD的走勢強勁，過去一年回報率達72.85%，過去三個月回報率為20.09%。這些數字與公司作為半導體和半導體設備行業重要參與者的地位相符，正如InvestingPro所指出的。
然而，投資者應該注意到AMD的市盈率高達198.13，這與伯恩斯坦興業銀行集團對當前股價的謹慎態度相符。這一估值指標表明市場對AMD有很高的增長預期，特別是在AI板塊，而分析師對此表示了一些保留意見。
對於尋求更全面分析的讀者，InvestingPro提供了關於AMD的16個額外提示，為公司的財務健康和市場地位提供了更廣泛的視角。
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