週三，美濃維持對超微電腦(NASDAQ:SMCI)的中性評級和45.00美元的股票目標價，原因是對該公司內部財務控制和可能從納斯達克除牌的風險感到擔憂。
該公司的決定是在超微電腦的首席核數師安永會計師事務所(Ernst & Young, EY)辭職後做出的，安永表示對該公司財務報告的內部控制缺乏信心。這一發展導致超微電腦股價在早盤交易中大幅下跌。
安永自2023年3月15日才開始為超微電腦進行核數，最初在2024年7月提出了擔憂。隨後，超微電腦董事會任命了一個特別委員會進行調查，該調查目前仍在進行中。然而，情況在2024年10月24日升級，當時安永向超微電腦發送了辭職信。
超微電腦目前面臨壓力，需要遵守納斯達克的上市要求，此前該公司於9月17日收到了不合規通知。公司有至11月16日的時間向納斯達克提交一份計劃，概述如何糾正問題並重新合規。如果未能做到這一點，超微電腦可能面臨五年內第二次除牌的風險。
首席核數師的辭職和迫在眉睫的截止日期為超微電腦帶來了挑戰性的局面，該公司可能難以及時提交10-K財務報告並找到新的核數師。如果納斯達克批准超微電腦的計劃，該公司將有最多180天的時間（從10-K到期日起算）來達到合規要求並提交報告，大約是2025年2月25日。
相比之下，超微電腦的競爭對手DELL的股價正在飆升，這歸因於其在AI服務器市場中獲得市場份額的潛力。DELL的成功也與其在APEX和PowerEdge AI服務器方面的戰略定位有關，滿足了雲服務提供商和企業AI需求。
在其他最近的新聞中，超微電腦公司已經看到了重大發展。該公司報告年度收入創紀錄，達到14.94億美元，第四季度收入為5.31億美元。然而，超微電腦現在面臨美國司法部對涉嫌會計操縱的調查。
除了財務更新，超微電腦在產品開發方面也取得了進展。該公司推出了SYS-322GB-NR，這是一個針對網絡邊緣位置的AI推理優化的高密度服務器平台。超微電腦還推出了H14系列服務器和GPU加速系統，旨在滿足數據中心AI工作負載的高性能要求。
此外，超微電腦宣布開始對其液冷解決方案進行採樣，標誌著向更可持續和節能的AI數據中心轉變。該公司還推出了針對AI工作負載優化的新存儲系統，整合了NVIDIA BlueField-3數據處理單元。
分析公司Loop Capital維持對超微電腦股票的買入評級，但降低了目標價。同時，Needham以買入評級開始對超微電腦進行覆蓋，理由是該公司在AI基礎設施方面的增長潛力。這些是超微電腦公司最近的發展。
InvestingPro 洞察
儘管超微電腦(NASDAQ:SMCI)在內部財務控制和潛在除牌風險方面面臨挑戰，但InvestingPro數據揭示了該公司財務表現的一些有趣方面。該公司的收入增長特別值得注意，截至2024年第四季度的過去十二個月增長了109.77%。2024年第四季度142.95%的季度收入增長進一步強調了這一強勁增長，表明市場對超微電腦產品的需求強勁。
InvestingPro提示強調，分析師預計本年度銷售額將增長，這與公司最近的表現一致。此外，超微電腦相對於其近期盈利增長的市盈率較低，PEG比率為0.31，這表明儘管最近股價下跌，但可能被低估。
然而，重要的是要注意，正如另一個InvestingPro提示所指出的，超微電腦的毛利率較弱。這反映在該公司截至2024年第四季度過去十二個月的毛利率為14.13%。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為超微電腦提供了13個額外的提示，在當前挑戰中提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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