週三，Truist證券將Shutterstock (NYSE: SSTK)的目標價從之前的65美元下調至56美元，但維持對該股的買入評級。這一調整是基於Shutterstock 2024年第三季度的表現超出預期，以及公司上調了2024年全年指引。公司的積極發展軌跡歸功於其在內容和數字設計服務(DDS)兩個板塊的有效策略。
Shutterstock的內容部門在最近收購Envato後呈現環比增長。這一改善部分歸因於公司Generative+ (Gen+)平台的採用率不斷提高，該平台擴大了客戶群，同時並未削弱其傳統訂閱服務。與此同時，Shutterstock的DDS部門受益於新的和延長的內容數據協議，其Studios和GIPHY產品也取得了重大進展。
該公司強調了Shutterstock穩健的運營表現及其對2025財年的樂觀展望，指出公司已為持續復甦做好準備。Truist證券提供的財務指標突顯了Shutterstock具有吸引力的估值，該股的企業價值與調整後EBITDA之比(EV/AEBITDA)為4倍，市盈率(P/E)為11.5倍，並提供16%的自由現金流收益率。
支持這一有利估值的是，Shutterstock正在實施積極的股票回購計劃，同時向股東支付股息。鑑於這些因素，Truist證券調整了對Shutterstock的估計和目標價，將新目標價設定為56美元，這反映了相比之前目標價更為保守的估值。
在其他近期新聞中，Shutterstock, Inc.報告第二季度收入同比增長5.4%，達到2.2億美元，主要由其數據、分銷和服務業務驅動。然而，內容業務的收入下降了9%。在一項戰略舉措中，Shutterstock終止了其藥物候選品'154的開發，現將專注於開發SL-325，這是一種用於治療炎症性腸病的DR3抗體。
公司還宣布每股0.30美元的現金股息，體現了其對股東價值的承諾。花旗分析師將Shutterstock從買入降級為中性，並降低了目標價，而Needham維持買入評級，但由於內容部門收入預測下調，也降低了目標價。
Shutterstock最近進行了收購，包括Envato，預計將提振內容業務，並為2024年收入增加約7500萬美元。公司還推出了新的GenAI 3D功能，並與Databricks合作，表明其對技術進步的關注。
在一項重要合作中，Shutterstock的子公司GIPHY正與TikTok合作，通過AI驅動的GIF建議來增強其消息功能，預計將在第四季度末或第一季度初推出。
InvestingPro見解
補充Truist證券的分析，InvestingPro數據為Shutterstock的財務健康和市場表現提供了額外的洞察。公司的市值為11.5億美元，市盈率為29.24，這與文章中強調的估值指標相一致。
InvestingPro提示顯示，Shutterstock的現金多於債務，表明其財務狀況強勁。考慮到文章提到公司正在實施積極的股票回購計劃和股息支付，這一點尤為相關。談到股息，InvestingPro提示指出，Shutterstock已連續5年提高股息，凸顯了其對股東回報的承諾。
截至2024年第二季度，公司過去十二個月的收入為8.8484億美元，收入增長為4.6%。這種增長雖然溫和，但支持了文章中關於Shutterstock積極發展軌跡和在內容和數字設計服務板塊有效策略的敘述。
值得注意的是，儘管InvestingPro提示指出股價在過去三個月顯著下跌，但公司在過去十二個月仍保持盈利。這種盈利能力，加上分析師預測今年將繼續盈利，與Truist證券對Shutterstock復甦潛力的展望相一致。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了5個額外的提示，可能為Shutterstock的財務健康和市場地位提供進一步的洞察。
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