週三，BNP Paribas Exane更新了對Qorvo Inc (NASDAQ:QRVO)股票的立場，將其評級從"優於大盤"下調至"中性"，並設定80.00美元的目標價。該公司的決定是鑑於Qorvo對中國Android市場的重大曝險，而該市場目前正面臨日益嚴峻的結構性挑戰，特別是在中端市場領域。
BNP Paribas Exane的分析師表示，對Qorvo缺乏需求催化劑以及毛利率（GM）復甦時間表不明確感到擔憂。該公司50%的長期毛利率目標現在被認為更難實現，促使該公司對該股票採取更謹慎的立場。
儘管Qorvo的股價在盤後下跌16%至84美元，但BNP Paribas Exane預計，估值支撐可能會在新的目標價80美元附近出現。這一評估是基於公司2025日曆年預計非GAAP每股收益的15倍一致倍數。
總之，此次降級反映了分析師的觀點，即Qorvo的增長前景受到中國智能手機市場競爭壓力的阻礙，而這是該公司的關鍵領域。新的目標價表明，相對於盤後交易價格，股價表現前景略有下降。
在其他最近的新聞中，Qorvo Inc.報告的第二財季業績好於預期，調整後每股收益為1.88美元，收入為10.5億美元。然而，該公司對當前季度的展望低於預期，預計第三季度收入約為9億美元，調整後每股收益在1.10美元至1.30美元之間。
Piper Sandler、Goldman Sachs和Barclays都調整了對Qorvo的目標價，而Raymond James則將該股評級從"優於大盤"下調至"市場表現"。這些調整是鑑於智能手機市場的變化和Qorvo產品組合的轉變。
儘管面臨這些挑戰，Qorvo正在實施包括工廠整合和運營費用削減在內的措施，並現在預計2025財年的全年收入和毛利率將比2024財年略有下降。這些是Qorvo最近的發展動態。
InvestingPro洞察
除了對Qorvo市場地位和挑戰的分析外，InvestingPro的最新數據為該公司的財務狀況提供了額外的背景。儘管BNP Paribas Exane提出了擔憂，但Qorvo的收入增長仍然強勁，截至2023年第一季度的過去十二個月增長了25.74%。在季度基礎上，這種增長更為顯著，2023年第一季度增長了36.17%。
然而，與分析師對盈利能力的擔憂一致，InvestingPro數據顯示，Qorvo在過去十二個月內並未盈利。這反映在-0.27美元的負基本和稀釋每股收益上。從更積極的角度來看，InvestingPro提示顯示，分析師預測公司今年將實現盈利，這可能會緩解降級中提出的一些擔憂。
該公司的財務健康狀況似乎穩定，InvestingPro提示強調Qorvo以適度的債務水平運營，其流動資產超過短期債務。這種財務穩定性可能會在公司應對中國Android市場挑戰時提供一些緩衝。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Qorvo提供了6個額外的提示，提供了對公司財務狀況和市場前景更深入的理解。
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