週三，美銀證券將Indraprastha Gas Ltd. (IGL:IN)的目標價從600盧比下調至545盧比，但維持對該股票的買入評級。此次調整是因為Indraprastha Gas第二季度財務表現不佳，其EBITDA比市場預期低10%。該公司報告第二季度EBITDA為54億盧比。
儘管EBITDA未達預期，Indraprastha Gas的銷量增長卻顯著提升。總銷量同比增長9%至每天903萬標準立方米（mmscmd），環比增長5%。這一增長歸因於所有業務部門的增長。
然而，該公司的EBITDA利潤率從上一季度的每標準立方米7.40盧比下降至6.45盧比，主要是由於天然氣成本上升。運營支出環比下降8%至每標準立方米5.47盧比。
除了財務業績外，Indraprastha Gas還宣布每股6.50盧比的中期股息。美銀證券在壓縮天然氣（CNG）分配的APM天然氣減少後，將2025-26財年的EBITDA預測下調了18-20%。
該公司基於兩個關鍵因素更新了對Indraprastha Gas的收入評級：國家首都區（NCR）/德里國家首都領地（NCT）及新地理區域的強勁銷量增長，以及認為電動車（EV）帶來的威脅被高估。美銀證券的修訂分析反映了這些更新的預期和市場狀況。
InvestingPro 洞察
為補充美銀證券對Indraprastha Gas Ltd. (IGL:IN)的分析，來自InvestingPro的最新數據為投資者提供了額外的背景信息。儘管目標價被下調，IGL的財務狀況似乎仍然穩健。一條InvestingPro提示強調，該公司的現金比債務多，表明其財務狀況強勁，可能在市場波動中提供穩定性。
該公司的股息歷史尤為值得注意。InvestingPro數據顯示，IGL已連續6年提高股息，並已連續21年保持股息支付。這種持續的股息增長與文章中提到的最近宣布的每股6.50盧比中期股息相符。
雖然文章討論了EBITDA利潤率的下降，但InvestingPro數據顯示，截至2025年第二季度的過去十二個月，IGL的收入為17.1億美元，毛利率為25.64%。這表明儘管面臨利潤壓力，公司仍保持著可觀的利潤空間。
值得注意的是，InvestingPro的分析表明，根據其相對強弱指數（RSI），該股票可能處於超賣區域，這可能為投資者在近期價格調整後提供機會。然而，該股票在過去三個月內經歷了顯著的價格下跌，這與美銀證券降低的目標價相符。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為IGL提供了11個額外的提示，可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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