週三，奢侈品牌古馳的母公司開雲集團(Kering SA) (KER:FP) (OTC: PPRUY)獲得了Berenberg的新股票評級。該公司以"持有"評級開始覆蓋，並設定了230.00歐元的目標價。分析師指出，古馳的轉型對公司整體敘事至關重要，並注意到雖然高端買家對新產品反應積極，但追求型消費者似乎正在尋找其他選擇。
分析師指出，開雲面臨的一個挑戰是消費者認知與品牌形象之間的脫節。這種認知問題被視為古馳努力重振其吸引力和市場地位的障礙。儘管如此，分析師承認開雲的估值具有吸引力，但表示需要等待每股盈利(EPS)下調週期結束後才考慮給予更積極的評級。
開雲集團230.00歐元的股票目標價反映了分析師根據可用信息對公司價值的當前看法。"持有"評級表明分析師認為短期內股票不會出現顯著變動，並建議投資者維持當前持倉，不增加或減少公司股份。
Berenberg開始覆蓋之際，奢侈品牌正在應對複雜的全球市場，消費趨勢的轉變和經濟因素正在影響購買行為。開雲集團通過其品牌（包括古馳）一直致力於重振其形象和產品供應，以吸引更廣泛的客戶群。
在其他近期新聞中，多家分析公司已下調開雲集團的股票評級並修正了盈利預測。TD Cowen維持對開雲股份的"持有"評級，表達了對古馳復甦努力的擔憂，以及如果新產品發布未能引起消費者共鳴可能帶來的進一步風險。同樣，花旗將開雲的股票評級從"買入"下調至"中性"，由於品牌轉型執行面臨的挑戰增加以及亞洲需求疲軟，調整了目標價。
高盛也將開雲的股票評級從"中性"下調至"賣出"，理由是盈利能見度降低以及古馳可能面臨的運營挑戰。該銀行對2025財年和2026財年的EBIT預測分別比Visible Alpha共識低11%和10%。
Jefferies調整了開雲的目標價，預測由於中國市場疲軟將面臨困難。該公司修正了對開雲的盈利預估，2024年下調4%，2025年下調3%。
巴克萊將開雲的股票評級從"同等權重"下調至"減持"，理由是古馳在中國的銷售下滑幅度比競爭對手更大。RBC Capital也將開雲集團從"跑贏大盤"下調至"板塊表現"，理由是對奢侈品市場疲軟的擔憂。他們對開雲2025財年的每股盈利預估比共識低7%。
最後，瑞銀將開雲集團的股票評級從"買入"下調至"中性"，由於古馳新戰略實施所需的時間和成本，以及板塊趨勢放緩對開雲品牌的影響，下調了其每股盈利預測。
InvestingPro洞察
開雲集團最近的市場表現與Berenberg分析師的謹慎立場一致。根據InvestingPro數據，該公司股票在過去六個月內遭受重創，價格總回報率為-26.22%。這種下跌反映在股票交易接近52週低點，目前為52週高點的54.19%。
儘管面臨這些挑戰，開雲仍保持一些強勁的基本面。一個InvestingPro提示突出了該公司令人印象深刻的毛利率，截至2024年第二季度的過去十二個月為75.37%。這種強勁的盈利能力可能為公司在執行轉型戰略（特別是古馳）時提供緩衝。
另一個值得注意的InvestingPro提示是，開雲向股東支付可觀的股息，目前股息收益率為6.37%。這可能對等待潛在股價復甦的投資者具有吸引力。此外，該公司已連續33年保持股息支付，表明即使在充滿挑戰的時期也致力於股東回報。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為開雲集團提供了6個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位的更深入了解。
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