週三，花旗將Xerox (NASDAQ:XRX)股票的目標價從之前的10.50美元下調至7.00美元，同時維持對該股的賣出評級。這一調整是在Xerox宣布第三季度業績未達預期並下調2024財年預期後做出的。公司的重組努力，加上產品發布延遲和銷售團隊的問題，被認為是影響本季度業績的關鍵因素。
Xerox管理層預計2024財年收入將按固定匯率計算同比下降10%。儘管預期收入下降，但他們預計銷售生產力的提升和重塑計劃節省的實施將在2025年產生更顯著的影響。
最初，Xerox的目標是到2026年將調整後的營業收入提高到2023年水平以上3億美元。然而，由於預期收入下降，公司已調整了這一預期，儘管它仍然預計調整後的營業收入將增長，並旨在到2026年實現兩位數的調整後營業利潤率，這將得到超過7億美元累計總節省的支持。
花旗的報告強調了Xerox在面臨多重執行障礙的情況下，從目前的位置達到兩位數營業利潤率的挑戰。花旗更新後的模型現已包括最近收購的IT Savvy，但由於令人失望的業績和下調的指引，預估的每股收益已被下調。
花旗維持賣出評級，並將新的目標價設定為7.00美元，這是由於下調了收益預估並降低了應用於公司股票的倍數。這一決定反映了分析師對Xerox在當前挑戰中提升盈利能力的能力的擔憂。
在其他最近的新聞中，Xerox Holdings Corporation報告的第三季度收益和收入均未達到分析師預期。公司披露的調整後每股收益為0.25美元，明顯低於0.51美元的一致預期。本季度收入為15.3億美元，未達到分析師預計的16.3億美元，同比下降7.5%。
為應對不佳的季度表現，Xerox下調了2024全年指引，現預計按固定匯率計算收入將下降約10%。調整後的營業利潤率指引也從至少6.5%下調至約5.0%。自由現金流預測被修正為4.5億美元至5億美元的範圍。
儘管面臨這些挫折，Xerox首席執行官Steve Bandrowczak對公司正在進行的重塑計劃表示信心。他指出，這些努力正在推動服務簽約勢頭、改善決策過程，並實現可持續的更低成本基礎。此外，Xerox即將完成的ITsavvy收購預計將增強公司對客戶的價值主張，並使其收入來源多樣化。
InvestingPro 洞察
來自InvestingPro的最新數據進一步闡明了Xerox當前的財務狀況和市場表現。公司的市值為10.6億美元，反映了其在技術硬件、存儲和外圍設備行業的地位。Xerox的股票經歷了顯著的波動，過去一週下跌15.77%，過去六個月下跌33.21%。這與花旗的看淡前景和降低的目標價相一致。
儘管面臨這些挑戰，InvestingPro提示指出，Xerox向股東支付了可觀的股息，目前股息收益率為11.78%。公司已連續18年保持股息支付，這可能吸引注重收入的投資者。然而，值得注意的是，Xerox的交易價格接近52週低點，過去十二個月並未盈利，市盈率為負值-0.94。
從更積極的角度來看，分析師預測Xerox今年將實現盈利，公司的市淨率較低，為0.45，可能表明股票被低估。這些因素，加上另外7個InvestingPro提示，為考慮在花旗降級後投資Xerox股票的投資者提供了更全面的財務健康和市場地位視角。
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