週三，JMP Securities調整了對Snap Inc (NYSE: SNAP)的展望，將目標價從之前的17.00美元下調至16.00美元，同時維持對該股票的市場表現優於大盤的評級。這一調整是在Snap公布2024年第三季度財報後做出的，財報結果與預期基本一致，收入略高於一致預期，EBITDA超出一致預期3200萬美元。Snap第四季度收入指引的上限與一致預期相符。
Snap第三季度的表現顯示，直接回應（DR）廣告增長率保持在16%的同比水平，與第二季度的增長率相同，儘管面臨更具挑戰性的比較基數。
這種持續的DR增長表明Snap在提高廣告支出回報率（ROAS）方面的效果顯著。公司計劃在第四季度開始對贊助Snap進行更嚴格的測試，分析師認為這將於11月開始。
公司在推出新功能Simple Snapchat時採取了戰略性謹慎的態度，旨在避免對變現產生任何負面影響。雖然該功能提高了不太活躍用戶的參與度，但對iOS用戶的效果較小，而iOS用戶通常比Android用戶產生更高的收入。這表明Simple Snapchat帶來的變現收益可能有限。
Snapchat在部署Simple Snapchat時採取謹慎策略，旨在緩解對潛在收入流中斷的擔憂。然而，Simple Snapchat在提升參與度方面的效果低於預期，導致目標價略有下調。
該公司維持對Snap Inc的積極立場，認為即將進行的贊助Snap測試和直接回應廣告的穩定增長是支持市場表現優於大盤評級的因素。儘管目標價下調，但該公司對公司克服挑戰並利用其廣告策略的潛力保持好友態度。
在其他近期新聞中，繼第三季度業績公布後，Snap Inc.成為多家分析師調整評級的焦點。BofA Securities和Evercore ISI分別將Snap的目標價上調至14美元和15美元，同時維持中性和與大盤同步的評級。同時，Benchmark重申持有評級，理由是對每用戶平均收入增長的擔憂。另一方面，JMP Securities將Snap從市場表現提升至市場表現優於大盤，強調即將推出的產品和廣告改進。
Snap的第三季度業績超過了華爾街的預期，收入和EBITDA分別達到13.73億美元和1.32億美元。公司的廣告收入同比增長9%，日活躍用戶數環比增加1100萬，達到4.43億。然而，Snapchat+訂閱用戶數略低於預期，為1200萬，增長速度有所放緩。
展望未來，Snap提供了第四季度用戶指引，預計日活躍用戶數將達到4.51億，環比增加800萬。雖然Snap第四季度的收入展望中值低於街道預期，但其EBITDA中值預計將高於預期。除了財務預測外，Snap還宣布了一項價值高達5億美元的股份購回計劃，並推出了兩種新的廣告形式以吸引大型廣告商。
InvestingPro洞察
Snap Inc的財務狀況為JMP Securities的分析提供了額外的背景。根據InvestingPro數據，Snap的市值為180.7億美元，截至2023年第二季度的過去十二個月收入為49.8億美元，增長11.08%。這與文章中提到的持續直接回應增長相符。
InvestingPro提示指出，Snap的債務水平適中，流動資產超過短期債務，這可能為公司在謹慎推出Simple Snapchat等新功能時提供財務靈活性。然而，值得注意的是，Snap在過去十二個月內並未盈利，營業收入為負11.5億美元。
有趣的是，儘管目前面臨盈利挑戰，InvestingPro提示顯示分析師預測公司今年將實現盈利。這一預測可能受到Snap戰略舉措的影響，包括文章中提到的即將進行的贊助Snap測試。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了Snap的5個額外提示，可以更深入地了解公司的財務狀況和市場表現。
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