週三，Raymond James 對 CTO Realty Group (NYSE:CTO) 的立場作出了顯著調整，將該公司股票評級從「優於大盤」上調至「強力買入」。伴隨這次升級，該公司還將 CTO Realty 的目標價從 22.00 美元上調至 24.00 美元。
這次修訂是在 CTO Realty 經歷了一段顯著增長期之後做出的，該公司最近的季度業績超出預期。分析師強調了 CTO Realty 活躍的第三季度表現，期間實現了增值性外部增長，公司市值大幅上升，現已超過 5 億美元。預計這些發展將擴大 CTO Realty 的投資者基礎，並可能為公司進入指數鋪平道路，這可能進一步推動對該股票的需求。
CTO Realty 的股票目前交易倍數顯著低於同行平均水平。具體而言，股票價格是該公司 2025 年預計調整後可分配資金（AFFO）的 10 倍，低於同行群體平均 19 倍的水平。Raymond James 的分析師認為這種差異是不合理的。
此外，該股票的隱含資本化率為 7.75%，較其淨資產價值（NAV）折讓 12%。另外，CTO Realty 股票目前的收益率為 7.9%。儘管預計 2024 年的股息不會在可分配資金（FAD）的基礎上得到覆蓋，但分析師預計 2025 年將會覆蓋，並預期 2026 年將出現盈餘。
目標價上調至 24 美元反映了分析師對 CTO Realty 持續增值性外部增長的信心，以及對進一步上調估計的潛力。對公司財務表現和市場地位的積極展望顯然影響了 Raymond James 上調評級和目標價的決定。
在其他近期新聞中，CTO Realty Growth 報告了 2024 年第三季度的強勁表現。公司的優異業績得益於重大投資、租賃活動和戰略收購。CTO Realty 以 9.5% 的收益率投資了 1.913 億美元，包括在北卡羅來納州和佛羅里達州的重大收購，並實現了 95.8% 的租賃入住率。
值得注意的是，公司每股攤薄核心可分配資金（FFO）增至 0.50 美元，而每股調整後可分配資金（AFFO）上升至 0.51 美元。2024 全年核心 FFO 指引現為每股 1.83-1.87 美元，AFFO 預計為每股 1.96-2.00 美元。
此外，CTO Realty 計劃在年底前再進行 2,500 萬至 7,500 萬美元的收購。公司還披露了結構性投資組合擴張計劃，包括 4,380 萬美元的第一抵押貸款和 1,000 萬美元的優先股權投資。
儘管存在宏觀經濟不確定性，管理層對未來的租賃和收購活動仍持樂觀態度。這些最新發展表明，隨著 CTO Realty Growth 繼續在動態的房地產市場中航行，其前景看好。
InvestingPro 洞察
Raymond James 最近的升級與 InvestingPro 的幾個關鍵指標和洞察相一致。CTO Realty Group 的市值為 5.7584 億美元，證實了分析師觀察到的超過 5 億美元的說法。這種增長確實可能吸引更廣泛的投資者基礎和潛在的指數納入。
InvestingPro 數據顯示，CTO 截至 2024 年第三季度的過去十二個月調整後市盈率為 102.6，顯著高於當前的市盈率 31.48。這種差異表明最近的盈利有所改善，可能支持 Raymond James 的樂觀展望。
兩個與 CTO Realty 相關的 InvestingPro 提示是：
1. 該公司向股東支付可觀的股息，根據最新數據，目前的股息收益率為 7.91%。
2. CTO 已連續 49 年保持股息支付，展示了對股東回報的強烈承諾。
這些提示強化了分析師對文章中提到的 CTO 7.9% 具吸引力的股息收益率的關注。長期持續支付股息的歷史增加了公司股息策略的可信度，即使分析師預計未來覆蓋率會有所改善。
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