週三,Raymond James調整了對Qorvo Inc (NASDAQ: QRVO)的立場,將該股評級從"優於大盤"下調至"與大盤持平"。此次降級是在該公司公布9月24日季度財務業績以及12月24日季度預測未達分析師預期後做出的。
管理層修正展望的原因歸因於高端手機產品組合變得不那麼有利,降低了公司的射頻(RF)內容,以及Android設備從中端向入門級轉移,而Qorvo在入門級市場幾乎沒有或完全沒有業務。
此次降級反映了對Qorvo近期前景的擔憂,主要是由於Android手機產品組合的變化,以及隨著5G週期成熟,中國國內價格壓力和競爭可能帶來的影響。
該公司決定從主流Android市場(估計佔射頻總可覆蓋市場(TAM)的10%以上)縮減業務,這進一步影響了分析師的決定。
儘管被降級,Qorvo仍有一些積極因素。該公司正在積極採取措施降低運營和製造費用。此外,Qorvo的非智能手機業務,包括高性能模擬(HPA)和定制信號生成(CSG),表現良好。這些措施可能有助於抵消智能手機領域面臨的一些挑戰。
雖然分析師對Qorvo在高端手機中的長期內容機會仍持樂觀態度,但預計目前的產品組合阻力將在未來幾個季度繼續影響公司。
由於沒有看到股票的即時催化劑,分析師指出Qorvo的估值合理是一個積極因素,在收市後其2026財年預估市盈率約為13倍。
在其他近期新聞中,Qorvo Inc.報告的財政第二季度業績好於預期,調整後每股收益為1.88美元,收入為10.5億美元,略高於分析師預計的10.3億美元。
然而,該公司對當前季度的展望未達預期,預計第三季度收入約為9億美元,遠低於華爾街預計的10.5億美元。Qorvo還預測調整後每股收益在1.10美元至1.30美元之間,明顯低於分析師預期的1.94美元。
此外,公司CEO Bob Bruggeworth表示,Qorvo的高性能模擬(HPA)和連接與傳感器集團(CSG)部門有望在2025財年實現同比中雙位數增長。
儘管如此,Qorvo的CFO Grant Brown指出,由於Android市場從中端型號向入門級5G手機轉移,預計2025財年下半年將繼續出現"不利的產品組合"。
為應對這些挑戰,Qorvo宣布了包括工廠整合和運營費用削減在內的措施。因此,公司現預計2025財年全年收入和毛利率將較2024財年略有下降。這些是Qorvo最近的一些發展。
InvestingPro 洞察
最近的InvestingPro數據和提示為Qorvo當前情況提供了額外的背景。儘管Raymond James的降級突出了一些挑戰,但InvestingPro提示指出,Qorvo的管理層一直在積極回購股票,這可能表明他們對公司長期前景有信心。此外,預計今年淨收入將增長,這可能會抵消一些近期的不利因素。
從財務健康角度來看,Qorvo的債務水平適中,其流動資產超過短期債務。這種穩健的財務狀況可能為公司在應對當前市場挑戰和實施成本削減措施時提供靈活性。
然而,值得注意的是,Qorvo在過去十二個月內並未盈利,市盈率為-368.09。不過,分析師預測公司今年將恢復盈利,這與淨收入增長的預期一致。
對於尋求更全面分析的投資者,InvestingPro提供了額外的提示和見解,這些可能對評估Qorvo的未來前景很有價值。
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