週三，瑞銀開始對ACS Actividades de Construccion y Servicios SA (ACS:SM) (OTC: ACSAY)股票進行評級，給予買入評級，並設定目標價為49.00歐元。
瑞銀分析師強調了該公司顯著的盈利增長潛力和強勁的現金產生能力，預計2024年至2028年每股盈利複合年增長率(CAGR)為13%，2024年至2026年間淨營運現金流為34億歐元。
瑞銀的分析深入探討了ACS的各個運營部門，將其表現和估值與上市同行進行了比較。根據分析師報告，ACS的大部分估值來自兩個主要子公司：
Turner佔部分估值(SOP)的44%，CIMIC佔SOP的22%。Turner被認為是一家高質量的美國建築業務，具有吸引人的盈利增長潛力，而CIMIC則被視為能夠充分利用澳大拉西亞地區強勁的基礎設施機遇。
此外，瑞銀指出，投資者目前並未對ACS持有股份的Abertis給予任何價值。該公司估計這筆股份價值12億歐元，佔SOP估值的10%，表明它提供了額外的期權價值。
瑞銀分析師強調，為ACS股東釋放價值的關鍵將是有效執行公司的戰略。如果ACS能夠成功實施其計劃，瑞銀預計這可能會隨時間推移導致公司股票重新評級。該公司的分析表明ACS具有強勁的投資案例，戰略的潛在轉變為多年增長提供了途徑。
InvestingPro洞察
除了瑞銀對ACS Actividades de Construccion y Servicios SA的樂觀展望外，InvestingPro的最新數據為該公司的財務狀況和市場表現提供了進一步的背景。截至2024年第二季度的最近十二個月，ACS報告的收入為401.2億美元，收入增長顯著，達6.31%。這一增長與瑞銀預測的未來幾年顯著盈利擴張相一致。
InvestingPro提示強調，ACS是建築與工程行業的重要參與者，這支持了瑞銀對公司在關鍵市場強勢地位的分析。根據最新數據，該股票目前交易接近52週高點，一年價格總回報率為41.31%，表明市場信心強勁，與瑞銀的積極展望一致。
此外，ACS已連續35年保持股息支付，展示了對股東回報的承諾，這與瑞銀報告中提到的預期現金產生相輔相成。該公司14.18的市盈率表明估值相對吸引人，特別是考慮到瑞銀概述的增長前景。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了7個額外的提示，可能為ACS的投資潛力提供更深入的洞察。
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