週三，Investec維持對Cipla Ltd. (CIPLA:IN)的買入評級，但將該股票的目標價從1,900.00降至1,800.00。這一調整反映了對公司未來表現的謹慎和樂觀看法的混合。
分析師對Cipla 2025財年第二季度表現持樂觀態度，強調儘管印度和美國市場疲軟，公司仍表現強勁。預計印度市場下半年將出現季節性強勁表現。
此外，Cipla在2024年8月在lanreotide市場佔有率達到35%，並預計在2025財年第三季度結束前恢復該藥物的正常供應。
Cipla管理層維持了2025財年的EBITDA利潤率指引，這對Investec來說是一個積極信號，尤其是在該股票在過去三週內經歷了約15%的調整後。市場原本預期更糟糕的結果，但這一指引提供了更穩定的前景。
由於Cipla的Goa工廠仍在等待FDA的清理，Investec將仿製藥Abraxane的上市時間估計從2026財年推遲到2027財年。分析師指出，任何清理都可能導致該股票前景的潛在上調。
Investec指出，Cipla目前的交易價格為2026財年預估每股收益的22.5倍，2027財年預估每股收益的23.4倍。這是儘管公司在這些年度的EBITDA中有超過50%來自其印度業務，而印度業務通常以35倍或更高的倍數交易。
該公司認為，Cipla應該獲得溢價倍數，原因包括其重要的印度業務（佔當前企業價值的75%以上）、強勁的資產負債表（擁有10億美元現金提供併購機會），以及其在多肽和呼吸系統資產方面豐富的產品組合。
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