週二，Evercore ISI調整了Kilroy Realty Corporation (NYSE:KRC)的目標價，將其從之前的40.00美元小幅上調至41.00美元。該公司維持對這家房地產投資信託的"In Line"評級。此次調整是基於Kilroy Realty報告的租賃活動超過了分析師的預期。
Kilroy Realty在本季度實現了總計436,000平方英尺（ksf）的租賃，超過了預估的191ksf。這一數字包括209ksf的短期租約，期限不到一年。不包括這些短期協議，租賃量為226ksf，其中12ksf與最近完工的項目有關，215ksf為二代空間。相比之下，該公司在第二季度租賃了235ksf，第一季度租賃了400ksf。
穩定投資組合的入住率略有上升，第三季度末達到84.3%，比上一季度的83.7%上升了60點子。這一改善有些出乎意料，因為它抵消了預期的入住率下降，這原本是由於開始使用和短期租約平衡了已知的空置。
Evercore ISI的模型現在預測2024財年末的入住率為83.2%，平均入住率為83.9%，略低於Kilroy Realty的中點預測。該公司還預計2025年的運營資金（FFO）將下降6.1%。在調整了第三季度的一次性因素後，FFO增長似乎相對平穩，預計這一趨勢將持續到2026年，因為預計直到那年年底才會有來自Key Operating Properties II (KOP II)的重大貢獻。
分析師報告最後指出了Kilroy Realty的戰略重點。儘管當前市場條件如此，Evercore ISI鼓勵公司專注於提高入住率並推進其核心市場的租賃努力，這被認為對公司的成功至關重要。更新後的目標價反映了這些考慮因素以及納入Evercore ISI分析的最新數據。
在其他近期新聞中，Kilroy Realty Corporation的第三季度盈利超出預期，每股運營資金（FFO）達到1.17美元，超過BTIG的預估0.14美元，超過共識0.12美元。公司還將2024年全年指引上調0.15美元至4.41美元。儘管如此，BTIG維持中性評級，理由是擔心入住率增加和開發穩定化的可持續性。
Kilroy Realty最近以3500萬美元收購了Junction at Del Mar，這是一個租賃率為96.3%的兩棟建築群，表明對選定市場機會的信心。這是該公司自2021年第三季度以來的首次收購。然而，Evercore ISI將Kilroy Realty的目標價從39.00美元下調至38.00美元，維持"In Line"評級，原因是租賃量下降。
公司2024年第二季度的表現顯示其房地產組合有所復甦，特別是在聖地亞哥和貝爾維尤市場。公司宣布了組織變動，包括聘請新的CFO和執行副總裁兼總法律顧問。更新後的2024年指引預計FFO和同店淨營業收入（NOI）將增加，儘管預計下一季度的現金同店NOI將為負3-4%。
InvestingPro洞察
Kilroy Realty Corporation的近期表現與多個InvestingPro指標和提示相符。公司市值為49.1億美元，市盈率為24.46，表明儘管房地產板塊面臨挑戰，投資者仍然保持信心。值得注意的是，根據InvestingPro提示，KRC已連續28年支付股息，並連續6年提高股息。這種股息政策的一致性可能對注重收入的投資者具有吸引力，特別是考慮到目前5.19%的股息收益率。
文章中提到的公司強勁的租賃活動反映在其財務指標中。KRC截至2024年第三季度的過去十二個月收入為11.2億美元，毛利率為67.2%。這種穩健的財務表現支持了InvestingPro提示中分析師預測公司今年將盈利的觀點。此外，KRC的流動資產超過短期債務，表明財務穩定性，這在當前市場條件下以及公司專注於提高入住率的情況下至關重要。
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