週二，Oppenheimer維持Acuity Brands (NYSE:AYI)的"優於大盤"評級和370.00美元的目標價。這家領先的工業科技公司即將收購QSC Inc.，Oppenheimer的分析支持這項收購的戰略契合性。該收購預計將在2025財年第二季度完成。
這筆收購的淨購買價為11億美元（稅收優惠淨現值前為12.15億美元），被視為一項積極舉措，符合Acuity Brands對其智能空間集團（ISG）部門的長期戰略。該交易預計將在2025財年第二季度完成，基於約14倍的追蹤EBITDA，QSC的銷售額為5.35億美元。
Oppenheimer預計，QSC將為Acuity Brands貢獻可持續的低雙位數百分比收入增長，這與公司最初對ISG部門2025財年長期至中期百分比增長的指引一致。這一預測與該部門過去四年的中期百分比增長相符。
收購對Acuity Brands盈利的財務影響預計在2025財年下半年調整後每股盈利將增加0.25至0.40美元，到2027財年將超過2.50美元。這些數字基於2026-2027財年假設的8-10%的複合年增長率（CAGR）和2027財年約20%的EBITDA利潤率，這將比目前約15%的利潤率有所提高。
該公司公布的估計尚未包含QSC Inc.，因為他們正在等待收購的最終完成。收購背後的戰略理由和預期的財務收益反映了Oppenheimer對Acuity Brands收購後未來表現評估的樂觀態度。
在其他最近的新聞中，Acuity Brands宣布已達成最終協議，以12.15億美元收購專門從事音頻、視頻和控制解決方案的QSC, LLC。這項收購符合Acuity提升數據互操作性的願景，預計將在2025財年第二季度完成。QSC報告截至2024年8月31日的十二個月銷售額約為5.35億美元。
在財務發展方面，Acuity Brands報告2024財年第四季度業績強勁，淨銷售額超過10億美元，同比增長2%。公司調整後的稀釋每股盈利上升8%至4.30美元，調整後的營業利潤率提高了120點子至17.3%。對於2025財年，Acuity Brands預計淨銷售額將在39億美元至41億美元之間，調整後的稀釋每股盈利預計在16美元至17.50美元之間。
TD Cowen的分析師重申了對Acuity Brands的"買入"評級，理由是強勁的季度表現和超出預期的利潤率。同樣，Baird將Acuity Brands股票的目標價從280美元上調至318美元，維持"中性"評級。
InvestingPro洞察
Acuity Brands (NYSE:AYI)收購QSC Inc.的戰略舉措與其當前的財務狀況和市場表現非常吻合。根據InvestingPro數據，該公司市值93億美元，並展現出強勁的財務健康狀況。考慮到其增長前景，Acuity Brands22.38的市盈率顯示其估值合理。
兩個關鍵的InvestingPro提示進一步突顯了該公司穩固的財務基礎。首先，Acuity Brands的現金多於債務，表明其財務穩定性，這對整合QSC Inc.至關重要。其次，該公司已連續23年支付股息，展示了其在追求增長機會的同時對股東回報的承諾。
Acuity Brands最近的市場表現令人印象深刻，根據最新數據，一年價格總回報率為93.75%。這種強勁的表現，加上公司股價接近52週高點（高點的98.02%），表明投資者對公司的戰略方向（包括QSC收購）充滿信心。
對於希望深入了解Acuity Brands潛力的投資者，InvestingPro提供了8個額外的提示，可能為公司在這次重大收購後的前景提供有價值的洞察。
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