週二，Piper Sandler調整了對夏威夷銀行（NYSE:BOH）的立場，將目標價從61美元上調至66美元，同時維持對該股的減持評級。該公司分析師引用了幾項模型調整，包括更精簡的利潤率展望和擴大的盈利資產基礎，導致淨利息收入（NII）更強勁。
分析師還提到了增加的費用收入和支出預測，以及較低的撥備假設。這些變化，加上第三季度的業績，促使Piper Sandler上調了未來幾年的每股盈利（EPS）預估。2024年EPS預估上調0.16美元至3.50美元，2025年預估上調0.07美元至3.45美元。此外，還引入了2026年EPS預估4.20美元，反映了對6%-7%貸款增長、持續的利潤率擴張、更強勁的費用收入、正面的營運槓桿和優秀的信貸質量的預期。
新的目標價66美元反映了2025年EPS預估的市盈率（P/E）倍數為19.1倍，高於之前的18.0倍。目標價的調整也受到市場上觀察到的較高同業倍數的影響。
儘管目標價和EPS預估上調，但基於估值考慮，減持評級仍然保持不變。分析師指出，該股目前的交易價格約為有形賬面價值（TBV）的225%，以及該公司2025年EPS預估的21倍，這支撐了謹慎的投資評級。
在其他近期新聞中，夏威夷銀行報告淨收入較上一季度顯著增長18.4%，超過分析師預期。該銀行錄得淨收入4040萬美元，或每股攤薄收益0.93美元，優於預期的每股收益0.82美元。銀行收入為1.6273億美元，超過1.603億美元的一致預期。
DA Davidson對夏威夷銀行的財務表現表示更有信心，將目標價從之前的65.00美元上調至74.00美元，同時維持中性評級。這是繼連續兩個季度淨利息收入（NII）和淨利息利潤率（NIM）上升，以及第三季度強勁的費用收入之後。
該銀行的總貸款和租賃較上一季度增長0.6%至139億美元，而總存款增長2.8%至210億美元。夏威夷銀行還維持了穩健的資本水平，其一級資本比率從上一季度的13.96%上升至14.05%。此外，該銀行宣布每股0.70美元的季度現金股息，展示了其強勁的財務表現和對股東回報的承諾。
InvestingPro 洞察
來自InvestingPro的最新數據為Piper Sandler對夏威夷銀行（NYSE:BOH）的分析提供了背景。該股的市盈率為19.82，與分析師觀察到的2025年EPS預估21倍交易價格非常接近。這一估值指標支持了儘管目標價上調，但仍保持謹慎的減持評級。
InvestingPro提示強調，夏威夷銀行已連續53年維持股息支付，這證明了其財務穩定性和對股東回報的承諺。這一記錄可能部分解釋了Piper Sandler所指出的溢價估值。此外，該股在過去一周和過去一個月都顯示出顯著回報，InvestingPro數據顯示過去一個月的價格總回報為15.92%。
然而，投資者應注意，預計今年淨收入將下降，這可能影響未來估值。為了進行更全面的分析，InvestingPro為夏威夷銀行提供了7個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的洞察。
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