週二，美銀證券調整了YY Inc (NASDAQ: YY)的目標價，將其從之前的35.00美元上調至36.00美元，同時維持對該股票的中性評級。這一調整是基於對公司下半年收入增長前景的分析，結果顯示喜憂參半。該公司指出，YY第二季度的表現基本符合預期，但強調了幾個影響預測的因素。
美銀證券的報告指出，YY的國內音頻直播業務正處於過渡階段，預計2024年下半年將因監管環境趨緊而進行進一步調整。此外，國際直播市場表現不一：中東地區預計將達到低點，北美地區呈現溫和增長，而歐洲則面臨內容和收入分享政策變化的挑戰，可能影響增長。
儘管面臨這些挑戰，美銀證券認為YY的海外廣告業務有潛力，該業務正在地理範圍和不同類別上擴張。預計這種擴張將在下半年彌補直播領域的任何弱點。
分析師還指出，Bigo Live的用戶基礎在經過之前的用戶獲取策略調整後，環比趨於穩定，預計IMO平台在2024年下半年的用戶數量將實現季度和年度增長，這歸因於使用範圍的擴大。
報告還提到了YY新的跨境電商業務處於早期發展階段，預計需要時間才能成長。在盈利能力方面，報告預計內容、用戶獲取和收入分享方面的成本控制措施將按計劃進行。此外，廣告業務表現好於預期可能會在2024年下半年為盈利能力帶來一些上升空間。
該公司預測第三季度收入為5.62億美元，非公認會計準則淨利潤為6700萬美元，與之前的預期一致。
在其他近期新聞中，JOYY Inc.報告了2024年第二季度財務業績的穩定增長。公司集團收入同比增長3.3%，達到5.651億美元，其核心業務部門BIGO的收入增長7.7%，達到5.072億美元。公司毛利為1.989億美元，毛利率為35.2%。JOYY Inc.預計第三季度淨收入將在5.55億美元至5.69億美元之間。
摩根大通在其分析中將JOYY Inc.的股票目標價從之前的30.00美元上調至35.00美元，同時維持對該股票的中性評級。該公司將目標價上調歸因於公司的大量淨現金狀況和股份購回計劃的執行。然而，它指出，儘管JOYY Inc.的估值合理，但沒有明確的催化劑來推動收入的顯著復甦。
該公司預測JOYY Inc. 2024年第三季度調整後淨利潤為5600萬美元，同比下降32%，調整後淨利潤率為10%。預計盈利能力下降的主要原因是毛利率降低，這是由低毛利率的第三方廣告業務擴張所驅動。儘管面臨這些挑戰，摩根大通認為JOYY Inc.的股價可能會從持續執行的股份購回計劃中獲得一些支持。
InvestingPro 洞察
為了補充美銀證券對YY Inc的分析，InvestingPro數據提供了關於公司財務健康和市場地位的額外洞察。YY目前的市值為19.4億美元，市盈率(P/E)為8.63，表明相對於盈利的估值較低。這一點得到了InvestingPro提示的進一步支持，該提示強調YY的市淨率倍數較低，為0.38，這與該公司謹慎但略微樂觀的展望相一致。
截至2024年第二季度，公司過去十二個月的收入為22.7億美元，同比略有下降2.41%。然而，2024年第二季度3.25%的季度收入增長表明可能出現轉機，這可能支持美銀對公司下半年表現的預期。
另一個InvestingPro提示指出，YY的資產負債表上持有的現金多於債務，表明財務穩定性，這對於公司應對美銀報告中概述的挑戰和機遇可能至關重要。這種穩固的財務基礎可能為YY提供靈活性，以投資於其擴張的海外廣告業務和新興的跨境電商業務。
對於希望更深入了解YY Inc前景的投資者，InvestingPro提供了5個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更全面的看法。
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