週二，Scotiabank調整了全球領先建材公司CEMEX (NYSE: CX)的股票目標價，將其從之前的10.00美元下調至8.90美元。儘管進行了調整，該公司仍維持對該股票的"優於行業"評級。
此次修訂是因為CEMEX報告稱，極端天氣條件影響了其在墨西哥和美國的業務運營，同時墨西哥的能源成本暫時上升。由於這些一次性能源成本和該地區額外的維護支出，公司在拉丁美洲的表現也未達預期。
因此，CEMEX的銷售額和EBITDA（息稅折舊及攤銷前利潤）同比分別下降3%和9%。
CEMEX約7.47億美元的EBITDA低於8.13億美元的市場共識預期和Scotiabank預測的8.22億美元。該公司正在進行重大重組，計劃剝離超過20億美元的資產。
Scotiabank的分析師認為，這種轉型將使公司更加精簡和專注，預計墨西哥、美國和歐洲的業務將貢獻CEMEX總EBITDA的約90%。
該公司還強調了CEMEX戰略性資本配置的潛在好處，特別是在美國市場，這將是未來的一個關鍵因素。儘管目標價下調，Scotiabank認為目前的股價下行風險有限。
墨西哥的政治穩定、美國建築週期延長以及公司向低碳足跡轉型帶來的可觀回報等因素被視為支持他們對CEMEX股票持積極態度的理由。
在其他近期新聞中，全球建材行業領導者CEMEX經歷了艱難的第三季度，調整後每股收益為0.14美元，收入為40.9億美元，低於預期。然而，公司淨利潤增長222%至4.06億美元。RBC Capital Markets調整了對CEMEX的展望，將目標價下調至6.00美元，理由是公司第三季度業績和外部因素。
同時，Barclays給予CEMEX超配評級，儘管將目標價下調至8.00美元，原因是公司為優化投資組合所採取的戰略舉措。相反，摩根大通將CEMEX從增持下調至中性，原因是對公司自由現金流生成能力的擔憂。
CEMEX一直專注於通過剝離非核心資產來優化投資組合，產生了22億美元的收益。預計這一戰略將提高公司的盈利能力，重點關注美國、墨西哥和歐洲的關鍵市場。儘管採取了這些戰略舉措，摩根大通的分析師對CEMEX支持增加股息和合理股票回購的能力表示擔憂。
該公司還報告了其氣候行動計劃的進展，並獲得了1.57億歐元的歐盟創新基金，用於在德國的碳捕獲項目。這些最新發展揭示了CEMEX的最新戰略舉措和財務表現。
InvestingPro 洞察
為補充Scotiabank的分析，來自InvestingPro的最新數據為CEMEX的財務狀況提供了額外的背景。儘管文章中強調了挑戰，但截至2024年第二季度的過去十二個月，CEMEX的收入增長仍保持在7.77%的正值。這種增長，加上同期22.16%的EBITDA增長，表明公司的核心業務在面對逆境時保持了韌性。
InvestingPro提示顯示，CEMEX的管理層一直在積極回購股票，這可能被解讀為對公司未來前景有信心的跡象。這與Scotiabank對當前股價下行風險有限的觀點一致。此外，公司的估值意味著強勁的自由現金流收益率，可能支持其正在進行的重組努力和文章中提到的戰略性資本配置。
值得注意的是，CEMEX的交易價格接近52週低點，市淨率為0.66，表明相對於其資產而言，該股票可能被低估。對於認同Scotiabank對公司轉型和市場定位持樂觀長期展望的投資者來說，這可能是一個機會。
對於有興趣進行更全面分析的讀者，InvestingPro提供了5個額外的提示和豐富的財務指標，以進一步評估CEMEX的投資潛力。
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