週二，B.Riley調整了對ON Semiconductor（納斯達克：ON）的展望，將公司的目標價從106.00美元下調至100.00美元，同時維持買入評級。該公司的分析是在ON Semiconductor發布第三季度財報後進行的，財報結果超過了市場預期。然而，公司第四季度的指引略低，這歸因於汽車行業銷量疲軟和傳統工業需求減弱。
分析師指出，儘管近期汽車業前景較為疲軟，但ON Semiconductor的新汽車用碳化矽（SiC）項目正按計劃進行。此外，公司在太陽能和數據中心等新興工業市場也在增長。該公司還強調了ON Semiconductor的運營效率，如銷貨成本（COGS）改善、運營支出、現金流和現金回報等，這些都表明公司在經濟低迷期仍保持強勁表現。
報告討論了ON Semiconductor在第三季度財報發布前的年初至今股價表現，與半導體指數（SOX）25%的漲幅和大型類比與接口（A&I）同行平均14%的漲幅相比，ON股價下跌了15%。分析師指出，這種表現不佳，加上未來兩年的市場共識市盈率為15.3倍，為投資者提供了"逢低買入"的機會。
市場對ON Semiconductor財報電話會議的初步反應是積極的，股價上漲了3%。然而，在會議期間，由於2024年下半年汽車SiC板塊預期被修正，股價轉而下跌4%。隨後，隨著公司的汽車市場份額和新項目似乎仍在正軌上，股價恢復到略微上漲。
B.Riley修訂了ON Semiconductor直至2027年的收入和每股盈利（EPS）預估，考慮到公司53.0%的長期毛利率目標。儘管目標價下調至100美元，但該公司仍維持未來12個月33%的上漲潛力，重申買入評級。
報告最後提供了看空和看多雙方的觀點。看空者可能會看到SiC板塊面臨的潛在加劇的不利因素，而看多者則對新客戶的加入、製造選擇以及公司在先進駕駛輔助系統（ADAS）方面的潛力感到鼓舞，特別是考慮到2027年美國和歐洲安全標準升級。
在其他近期新聞中，ON Semiconductor有一系列發展。公司報告了2024年第三季度強勁的業績，由於中國電動車市場的強勁表現和某些工業板塊的持續需求，超出了預期。高盛強調了該半導體公司在電動車用碳化矽和先進駕駛輔助系統的CMOS圖像傳感器等領域的參與，並將股票目標價上調至92.00美元。
同時，Truist Securities將ON Semiconductor的目標價下調至89.00美元，但維持買入評級。該公司指出，儘管公司修訂了碳化矽增長展望，但ON Semiconductor仍有望在整個業務週期內實現兩位數的每股盈利增長，這得益於顯著的運營槓桿。
在財報方面，ON Semiconductor報告收入略有增長，達到17.6億美元，環比增長2%。公司在運營效率方面的承諾得到了體現，自由現金流環比增長41%，並將75%的現金流回報給股東。對於第四季度，公司預計收入將在17.1億美元至18.1億美元之間，非GAAP毛利率為44%至46%。儘管預期收入持平，但預計汽車銷售將實現低個位數到中個位數的增長。
InvestingPro洞察
為補充B.Riley對ON Semiconductor（納斯達克：ON）的分析，來自InvestingPro的最新數據提供了額外的背景。公司的市值為307.6億美元，市盈率為17.66倍，反映了市場對該股票的當前估值。
InvestingPro提示突出了ON Semiconductor在半導體和半導體設備行業的重要地位，這與文章關注的公司汽車和工業市場板塊相一致。該股票在過去一週表現顯著，InvestingPro數據顯示一週價格總回報率為8.57%。考慮到文章提到股票對財報電話會議的初步積極反應，這一近期上漲尤為有趣。
另一個相關的InvestingPro提示指出，分析師預計本年度銷售將下降，這與文章討論的近期汽車業前景疲軟和傳統工業需求減弱相符。這一預期進一步得到InvestingPro數據的支持，顯示截至2024年第二季度的過去十二個月收入增長為-6.63%。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為ON Semiconductor提供了11個額外的提示，為公司的財務健康和市場地位提供了更廣泛的視角。
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