週二，花旗銀行重申對Under Armour, Inc. (NYSE:UAA)股票的中性立場，維持8.00美元的目標價。該公司預計，Under Armour將在2025年11月7日市場開盤前公布的第二季度每股盈利(EPS)超出預期，原因是毛利率高於共識預期。管理層預計將略微上調2025財年的每股盈利指引，原因是毛利率改善，並提供與共識預期一致的第三季度指引。
儘管今年每股盈利有可能超出共識預期，這主要得益於嚴格的費用管理和毛利率改善，但花旗對Under Armour的收入前景表示擔憂。該公司指出，該品牌在北美地區持續面臨困境，預計至少要到2025年底才會有顯著改善。花旗的分析顯示，第二季度北美銷售額可能下降17%，並對公司能否實現2025全年銷售指引（預計下降10%）表示懷疑。
花旗的報告承認，雖然市場對Under Armour的情緒普遍負面，但自9月中旬以來，該股票已上漲約28%。然而，該公司建議投資者謹慎行事，認為最近的飆升可能是一個潛在風險。由於品牌在北美市場的轉型缺乏明確性，以及管理層預計相關策略要到2025年秋季或假日季才會對北美銷售產生實質影響，花旗認為Under Armour目前的風險/回報平衡不利。
總的來說，花旗對Under Armour的前景持謹慎態度，重點關注公司在面對北美市場品牌認知和銷售持續挑戰時的盈利表現和管理層指引。即將公布的第二季度業績和2025財年指引將成為公司發展軌跡和應對困難零售環境能力的關鍵指標。
在其他近期新聞中，多家分析師對Under Armour進行了更新評估。BMO Capital上調了公司的目標價，認為其盈利有顯著增長潛力。這種樂觀態度基於Under Armour的新策略"通過做得更少來實現更多"，該策略強調盈利能力而非銷量。相比之下，Morgan Stanley因增長前景有限而下調了該股評級。同時，Telsey Advisory Group、Williams Trading和Truist Securities也調整了對Under Armour的展望，反映了公司最近的戰略變化和重組努力。
Under Armour還報告了第一季度意外盈利，導致其上調了年度利潤預測。這一成功歸因於戰略轉向銷售高利潤商品和減少庫存。然而，該公司計劃在2025和2026財年產生約7000萬美元的額外重組費用，這是因為他們決定關閉位於加利福尼亞州里亞托的一個主要配送中心。
在高管變動方面，Eric J. Aumen將從2024年10月1日起擔任首席會計官。這一消息是在Under Armour最近的股東年度大會上宣布的，會上還批准了其他幾項重要決定。這些發展是Under Armour更廣泛重組計劃的一部分，旨在振興其品牌並改善市場地位。這些是Under Armour在競爭激烈的運動服裝市場中導航的最新發展。
InvestingPro 洞察
最近的InvestingPro數據為花旗對Under Armour (NYSE:UAA)的分析提供了額外的背景。該公司的市值為36.3億美元，反映了其在運動服裝市場的當前地位。儘管花旗對收入前景表示擔憂，但InvestingPro數據顯示，截至2025年第一季度的過去十二個月，Under Armour的收入為55.7億美元，儘管在此期間收入下降了5.15%。
InvestingPro提示強調，Under Armour"以適度的債務水平運營"，且"流動資產超過短期債務"，這可能在公司應對北美市場挑戰時提供一些財務靈活性。此外，"過去三個月回報強勁"的提示與花旗觀察到的股票自9月中旬以來上漲28%的情況相符。
有趣的是，雖然花旗維持中性立場，目標價為8美元，但InvestingPro對Under Armour的公允價值估計為13美元，這表明市場可能尚未充分認識到潛在的上行空間。對於評估股票風險/回報概況的投資者來說，這種差異可能值得考慮。
如需更全面的分析，InvestingPro提供了7個額外的提示，可能為Under Armour的財務健康和市場地位提供更深入的洞察。
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