週二，里昂證券維持對Bharat Electronics Ltd (BHE:IN)股票的"跑贏大市"評級，目標價保持在294.00印度盧比不變。該公司2025財年第二季度的業績顯示訂單積壓增長放緩，同比增長9%。儘管從先前的高點下降，但公司的息稅折舊及攤銷前利潤(EBITDA)率顯著上升，較上年同期上升514點子，超過了Bharat Electronics自身23-25%的指引。
在業績電話會議上，Bharat Electronics的管理層確認了他們的財務預測，重申了2025財年的收入、EBITDA利潤率和資本支出指引。這是在公司股價從近期高點下跌20%之後發生的。分析師強調，雖然預計下半財年訂單流入將保持低迷，但公司的專業國防電子部門擁有約89億美元的強勁三年訂單積壓。
展望未來，預計Bharat Electronics將在2025-2027財年間從價值約130億美元的訂單管道中獲得重大訂單。儘管近期股票出現修正且訂單流入放緩，里昂證券認為2025財年下半年可能出現潛在催化劑，這可能影響公司的表現。
總之，里昂證券對Bharat Electronics的財務業績和市場地位的分析支持繼續給予"跑贏大市"評級。該公司對Bharat Electronics的信心來自於國防電子部門的穩固訂單積壓以及預期的未來訂單，這可能推動Bharat Electronics在未來幾年的增長。
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