週二，CLSA維持對Bharat Petroleum Corp. (BPCL:IN)股票的"表現遜於大市"評級，目標價保持在270.00印度盧比不變。該公司的分析強調了Bharat Petroleum 2025財年第二季度的財務表現未達預期，主要原因是煉油毛利出現顯著赤字。該公司的盈利能力進一步受到其營銷部門的損失影響，尤其是在液化石油氣(LPG)方面。
Bharat Petroleum的管理層將令人失望的煉油結果歸因於Bina和Kochi煉油廠的運營停工，以及俄羅斯原油在其加工組合中的比例減少。儘管面臨這些挑戰，CLSA仍將BPCL 2025財年的每股盈利(EPS)預測上調了12%，理由是預期營銷利潤將有所改善，以及煉油毛利(GRMs)將適度回升。
CLSA的分析指出，消費稅上調或零售燃料價格下降可能會給Bharat Petroleum的股票帶來潛在風險。此外，該公司還注意到，煉油毛利缺乏明確復甦將成為公司財務前景的負面催化劑。
CLSA設定的目標價反映了該公司對Bharat Petroleum價值的評估，考慮了當前的挑戰和公司財務預期的改善。270.00印度盧比的目標價保持不變，表明CLSA認為儘管修訂了每股盈利預測，但在短期內公司的市場估值不會出現顯著變化。
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