週一，CFRA將Pembina Pipeline Corp. (PPL:CN) (NYSE: PBA)的股票評級從買入下調至持有，同時將目標價從59.00加元上調至62.00加元。這一修訂反映了基於預計2025年EBITDA的企業價值11.0倍倍數的新12個月目標，略高於公司的歷史遠期平均水平。
儘管分析師將目標價上調了3.00加元，但仍下調了評級。這一調整源於將2024年每股收益(EPS)預估下調0.04加元至4.34加元，而2025年EPS預估保持不變，為3.45加元。
下調評級的決定歸因於該股票年初至今上漲30%後的估值。分析師認為，股價上漲是由於市場對未來從加拿大西部內陸向西海岸輸送天然氣的預期所驅動。這一預期與LNG Canada項目有關，該項目預計將刺激對亞洲的天然氣出口。
然而，目前阿爾伯塔省的天然氣市場價格被認為較低，估計約為0.70美元/MMBtu。這可能導致生產商在2025年縮減乾燥天然氣產量，可能限制超出當前預測的增量中游需求。
分析師指出，雖然LNG Canada預計在2025年年中開始商業運營，應該會改善需求和定價，但LNG項目成本高昂且容易延遲。Pembina Pipeline的股票目前提供4.7%的股息收益率。
InvestingPro洞察
來自InvestingPro的最新數據為CFRA對Pembina Pipeline Corp. (NYSE: PBA)的分析提供了額外背景。該公司的市值為24.46億美元，市盈率為17.88，反映了其當前估值。值得注意的是，PBA在最近一個季度的收入增長強勁，增長了30.45%，這與文章中提到的對未來天然氣流動的積極展望相一致。
InvestingPro提示強調，PBA已連續20年保持股息支付，凸顯了公司對股東回報的承諾。考慮到文章提到PBA目前4.7%的股息收益率，這一點尤為相關。此外，該股票交易價格接近52週高點，這印證了CFRA對股價年初至今上漲30%的觀察。
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