週一，CFRA將PPL Corp (NYSE:PPL)的評級從買入下調至持有，原因是對該公司年初至今股價大幅上漲後的估值存在擔憂。CFRA分析師將PPL Corp的12個月目標價上調3加元至62加元。這一新目標價基於11.0倍的企業價值（EV）對預計2025年EBITDA的倍數，略高於公司的歷史遠期平均水平。
該公司還調整了對PPL Corp 2024年每股盈利（EPS）的預估，將其下調0.04加元至4.34加元，同時維持2025年EPS預估為3.45加元。此次降級是因為PPL股價年初至今上漲了30%，這一漲幅歸因於市場預期未來天然氣將從加拿大西部內陸向西海岸輸送，與LNG Canada預期開始服務的時間相符，這將提升對亞洲的天然氣出口。
然而，目前阿爾伯塔省的天然氣市場價格被認為較低，估計約為每百萬英熱單位（MMBtu）0.70美元，這可能導致2025年乾天然氣產量的縮減。這種潛在的產量減少可能會限制目前預期之外的增量中游需求。
儘管存在這些擔憂，分析師承認，根據加拿大新聞社的報導，預計到2025年中期開始商業服務的LNG Canada最終應該會導致天然氣需求和價格的改善。然而，分析師警告說，LNG項目不僅成本高昂，而且容易延遲。PPL Corp的股票目前股息收益率為4.7%。
在其他近期新聞中，PPL Corp展示了穩定的財務表現，GAAP每股盈利為0.26美元，持續經營的調整後每股盈利為0.38美元。該公司重申了2024年每股1.63至1.75美元的盈利預測。此外，PPL Corp與美國能源部清潔能源示範辦公室達成協議，獲得高達7200萬美元的資金支持，用於在其位於肯塔基州路易斯維爾的天然氣設施進行二氧化碳捕捉研究計劃。
在分析師評論方面，摩根大通對PPL Corp啟動了增持評級的覆蓋，理由是該公司從煤炭向更清潔能源來源轉型的潛力可能帶來頂級增長。同樣，Jefferies在對該公司在肯塔基州發電更新進行積極評估後，將PPL Corp的目標價上調至39.00美元，並維持買入評級。
PPL Corp的戰略成本管理和有利的監管環境也被強調為公司預計盈利增長的貢獻因素。該公司強勁的財務狀況，包括16-18%的營運資金對債務比率以及到2027年無需發行股票，被認為是公用事業板塊的一個差異化因素。
InvestingPro 洞察
來自InvestingPro的最新數據為CFRA對PPL Corp的估值擔憂提供了背景。該公司的市盈率為28.69，相對於其近期盈利增長而言相對較高，這一點在InvestingPro提示中得到了強調。這與CFRA基於估值在股價大幅上漲後下調股票評級的決定相一致。
儘管存在估值擔憂，PPL Corp仍顯示出一些積極的財務指標。截至2024年第二季度的過去十二個月，該公司的收入為82.59億美元，毛利率為42.84%。此外，PPL Corp已連續54年保持股息支付，展示了對股東回報的強烈承諾。這種持續的股息歷史可能會增加股票的吸引力，即使在當前的估值水平上。
值得注意的是，PPL Corp的交易價格接近52週高點，目前價格為52週高點的98.02%。這支持了CFRA對該股票年初至今大幅上漲的觀察。考慮投資PPL Corp的投資者應仔細權衡這些因素。
對於那些尋求更全面分析的人來說，InvestingPro為PPL Corp提供了7個額外的提示，可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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